中国和大多数发展中国家一样,金融的二元性和经济的二元性同时并存。在经济不发达的农村农户受到正规信贷约束的原因大多是因为信息不对称、交易成本过高与抵押担保不足相关的风险问题。而小额信贷作为一种金融创新,一定程度上解决了金融机构与农户贷款博弈中存在的信息不对称和高固定成本问题,对于弥补政府失灵和市场失灵、促进农村金融的创新和信贷结构的改善、改进农民的就业环境、丰富农村扶贫的方式和理论,从而减缓农村贫困问题起到了积极的作用。论文用相关的农村金融理论、信息经济学理论、制度经济学理论和社会资本理论对农村小额信贷的可持续发展进行了认真的剖析。认为农村小额信贷机构的可持续发展可以分为组织的可持续发展和财务的可持续发展两方面。实证研究的结果表明,小额信贷机构财务的可持续发展的影响因素中,机构的社会绩效、机构规模、信息透明度、资产利用率、获取资金的能力对机构的可持续发展有正向的影响;衡量机构风险管理水平的坏账冲销率和贷款损失准备金率有负向的影响,并且风险管理水平的高低是小额信贷机构可持续发展的关键。国内外的案例研究表明,我国四种类型的小额信贷机构的可持续发展都存在不同的问题。政府型小额信贷项目、第三部门以及双边、多边的农村小额信贷机构不能吸收储蓄,没有按照市场的机制来运作,有公益性较强而经营性极弱;而正规金融机构的小额信贷项目经营性较强而公益性较差。对于政府型的小额信贷项目来说,资金有限,政府部门将其行政功能、公共服务功能、企业(或者是第三部门)的功能混合起来,导致效率低下,项目无法持续经营;对于第三部门及双边、多边的小额信贷机构来说过度依赖外部资金的投入,且规模小,缺乏金融政策和法律支持,可持续发展面临挑战;对于正规金融机构的小额信贷项目来说,其可持续发展面临的问题主要是提供政策性公共产品与提供商业性公共产品的矛盾。根据论文理论研究和实证研究的结果,结合社会企业具有公益性和经营性的特征,论文认为一个拥有社会企业性质的农村小额信贷机构,不仅能够在反贫困的斗争中发挥重大的作用,而且可以在不需要补贴和可持续发展的基础上做到这点。在此基础上论文提出了相关的政策建议。