信用利差是指信用债券与无风险债券或不同评级的信用债券产品之间的到期收益率差异，是分析信用债券市场发展情况的重要指标。它代表了投资者对金融市场上信用状况的判断，并且涵盖了有关整个金融市场和宏观经济发展的重要信息。中国信用债券市场发展时间不足十年，仍然处于起步阶段。本文分析了我国信用债券市场上利差的主要影响因素。选取中国宏观经济运行中的重要指标，综合国外学者的研究建立了分析宏观经济因素对信用利差影响的多元线性回归模型，研究了宏观经济因素对信用利差的影响原理和影响趋势。并且对模型进行了求解和改进。　　分析的结果表明，我国信用债券市场上的信用利差与工业增加值增长率成反比，与股票收益率也成反比，且信用利差与宏观经济的这些联系在经济衰退时更为明显。除此以外，CPI、M2及国债收益率期限结构利差对信用利差也有较大影响，其关系分别为正相关，负相关，负相关。而金融机构中长期贷款，消费水平，贸易顺差，股票市场波动率以及信用债券市场月度交易量与信用利差的关系在我国信用债券市场上表现并不显著。