近几十年来,世界范围内的各种金融危机引发了全球范围内银行危机与破产现象,银行公司治理得到高度关注。同时,学术界1也开始研究银行这个特殊行业的公司治理理论。学者们发现,银行公司治理机制不健全将降低银行的竞争力,引发银行危机,进而导致金融的不稳定与社会动荡。世界范围内看,银行的外部性使得整个银行业存在政府干预的普遍现象2。主要有两种类型：一是政府设立外部监管机构对银行进行外部监管,即日常的金融监管,但由于每个国家制度环境存在一定差异,致使各国外部监管效果参差不齐；二是政府持有银行的股份,成为银行股东,用其股东身份干预银行决策,实现对银行的内部监控。现实世界中,政府持股银行的现象更加普遍。目前,学术界对于银行政府所有权现象广泛存在的微观层面的证据大都支持银行政府所有权的政治观点3,但银行政府所有权现象广泛存在的宏观经济影响方面缺乏足够的证据。据此,我们是否可以认定银行政府所有权服从政治观点?Yeyati, E., A. Micco&U. Panizza(2004)认为如仅以国有银行业绩差于私营银行,即仅仅以业绩指标这一块作为衡量好坏的唯一标准,来达到支持政治观点否定发展观点3目的,将过于偏颇。这里有两方面原因,一是国有银行投资的是产出低,风险较高的行业,收益虽然较低,但能增加社会福利；二是银行政府所有权发展观点3,国有银行关注的是整个国家的经济战略目标和社会福利,对业绩方面较少关注。因此,在考虑银行政府所有权问题时应该加入社会福利这一考核指标,不能简简单单只考虑业绩指标,所以,目前还不能简单地否定发展观点而支持政治观点。不管是“政治观点”还是“发展观点”,在研究方向上都属于是对银行政府所有权的事后研究。对于世界各国为什么存在普遍的政府持股银行的现象,为什么发展中国家政府持股银行的现象比发达国家更加明显等事前动机研究比较少,以至于目前学术界还不能很好的解释为什么存在全世界各国政府持股银行的普遍现象。本论文正是基于前人研究中存在的空白点和不足之处,提出了从世界各国国家制度环境差异4的视角构建一个统一的基本数学模型,论证了商业银行政府持股的决定和影响因素,并针对理论模型中得出的一些重要命题,选择全球1059家上市商业银行进行实证分析。希望能从理论和实证上证明,在一个单一国家内,商业银行自身特征和外部性因素是影响政府所有权的主要原因,其规模的大小,将影响着政府所有权比例的高低；在多个国家框架内,除商业银行自身特征外,国家之间的制度环境差异也是影响政府持股银行比例大小的重要原因。为了使文章的研究结果更加可信,也使文章的结构更合理,本文主要有以下几个部分构成：第一章为绪论部分,简明扼要阐述了本文的研究背景与意义、研究方法、本论文的整体布局和论文主体部分的设计以及希望达到的预期效果。第二章为文献综述,重点回顾了学术界对于银行所有权相关问题的研究结论。针对学术界对于银行政府所有权研究结论中存在的一些理论或现象困惑以及不足之处,提出了新的研究方法和研究视角。第三章为理论模型,首次构建了一个统一的基本数学模型来论证商业银行政府持股的决定和影响因素,试图通过用数学的严密推导来解释：全球范围内的商业银行为什么存在普遍的政府所有权现象?为什么发展中国家的商业银行普遍比发达国家存在更多的政府所有权?第四章为实证分析,该部分针对理论模型中得出的一些重要命题,选择全球1059家上市商业银行进行实证分析,希望能从实证上证明,商业银行自身特征和国家之间的制度环境差异影响着政府持股银行的比例。第五章结论和建议,先是在理论模型和实证分析的基础上得出本论文的结论,并针对研究结果和中国银行业的现状提出相关的政策建议。本论文的主要研究结论如下：第一,银行的资产规模对政府持股银行比例具有正向的显著的影响。银行规模越大,其在一国经济中占据的位置越重要,其经营失败给社会和政府带来的成本代价就会越高。因此,政府更加愿意增加对银行的持股比例,以达到对银行的内部监督,进而减小银行危机的发生概率。第二,考虑多国制度环境差异以后,发现一国的市场化发展程度越高,政府对银行的持股比例越小,即市场化对银行政府所有权具有显著的替代关系。同时,不同的商法体系对政府持股银行比例的大小也有明显的影响。本论文的创新之处：第一,研究方法不同。目前对银行政府所有权相关问题的研究主要采取实证研究。本论文将在以往研究成果的基础上采取理论模型加实证研究,将首次创立一个统一的理论模型,对商业银行为什么存在政府持股,发展中国家为什么相对发达国家具有更高的政府持股等现象做出更具一般性的理论解释,在此基础上,采用全世界各国银行的数据对理论模型得出的部分命题进行回归分析和检验。第二,研究视角不同。目前学者主要研究了银行政府所有权的宏微观影响效应,主要为事后研究,而对银行政府所有权的决定和影响因素等事前动机研究较少。目前只有少部分学者研究了银行特征、市场化程度以及法律体系差异等因素对政府持股商业银行比例的影响。本论文将基于目前学者的研究成果,突破对该问题采用单一因素实证研究的局限性,引入了国别制度环境差异的视角,分别从外部因素(国别环境差异)和内部因素(银行特征)这两个方面来研究商业银行政府持股的影响因素。第三,研究数据不同。本论文实证部分的数据主要来自两个数据库：一是Bankscope数据库提供的全球1059家上市银行从2005到2008年期间总共4年的样本观察值；二是BVD全球宏观经济数据库提供的国家环境差异数据。而以往文献的研究大多以单国数据为实证。因此,本论文在数据样本上的全球化,保证了结论在全球范围内的验证。第四,研究结论不同,本论文与之前研究比较,我们不仅得出了银行公司层面的特征变量对银行政府持股比例的影响效应,还得出了国家层面之间制度环境差异对银行政府持股比例的重要影响,这补充了现有文献对银行政府所有权影响因素的研究成果。