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可转换债券是一种特殊类型的债券,它是债权与股权相结合的融资工具。目前,我国的可转债市场还尚未成熟,寻找合适的方法对可转债进行定价有助于促进可转债市场的健康发展。可转债的转股权与美式期权类似,而对于美式期权的定价并没有类似于Black-Scholes公式的经典解析定价方法,因而对于可转债的定价多数依赖数值模拟的方法。首先,本文对可转债的基本概念以及目前的研究现状进行了介绍,回顾了经典的可转债定价方法并分析各自的优缺点。然后,本文引入美式期权的经典定价方法最小二乘蒙特卡洛模拟法(Least Square Monte Carlo Method,LSM)对可转债进行定价,同时,本文考虑了可转债的特殊条款,在对可转债进行前,对触发特殊条款的模拟路径进行处理后在进行计算,将可转债的估计值与实际价格进行比较。在使用经典方法对可转债进行定价的基础上,本文对原有的模型在三个方面进行改进。在标的股票历史波动率方面,通过敏感性分析得到股票的波动率对可转债的定价起着至关重要的作用,采用GARCH(1,1)模型替代历史波动率法对股票的波动率进行估计。在随机数生成方面,采用低偏差序列(Quasi-Monte Carlo,QMC)替代蒙特卡洛模拟(Monte Carlo,MC)使生成的随机数更为均匀,模拟的收敛速度更快。在标的资产价格模拟路径生成方面,通过使用布朗桥方法替代随机游走方法,节约计算的存储空间。最后,通过对蓝标转债进行定价实证分析来评估本文提出的模型。通过分析发现,通过使用GARCH(1,1)模型对股票的波动率进行估计可以显著的缩小估计值与真实值的差值;QMC方法可以明显的提高模拟的收敛速度,但是当模拟次数达到一定次数后,估计的精度无法通过模拟次数的增加而提高;布朗桥可以在不影响估计结果的同时替代随机游走方法生成样本路径,可以有效的节约存储空间。