伴随商业银行资产规模和营业效益的共同提高,经营风险也同步滋生,逐渐暴露出盈利能力趋于下降、流动性减弱、不良贷款率提高等内部发展劣势,同时面对互联网金融、民营银行、外资银行等外部新生力量的市场竞争,商业银行的发展处于内忧外患的特殊时期。信贷资产证券化的诞生无疑是商业银行化解经营危机的有效渠道之一,对维护和推动商业银行和金融业态的健康持续运营有着深远而重大的宏观和微观影响。因此,文章以信贷资产证券化发展为契机,基于微观视角,以我国商业银行的实践发展作数据研究,探讨其对银行盈利性提升、流动性增强和安全性提高的作用效果,分析研究结论,并针对信贷资产证券化的特点和问题提出发展对策作为借鉴建议。本文分为四个部分进行论述。首先,理清盘顺信贷资产证券化在我国的实践发展脉络,先大致概括证券化的内容和阶段性特点,信贷资产支持证券主要分为“试点——停滞——恢复——发展”四大阶段,文章以2012年证券化重启为中心划分时间节点,比较重启前后的变化特征,总体来说,重启后证券化的发展显示出发行量和金额指数化增长、产品品种多元化创新迭起、参与银行类型和范围日渐扩大的趋势,但是证券化的高潮也存在一些发展瓶颈:发展程度低,发行和交易市场的流通缺乏动力;信用评级机构和资产评估机构等中介机构的服务力度不够;不良资产证券化程度低,风险没有实质出表;监管存在不到位现象,缺少法律制度规范的支撑。其次,概述证券化与商业银行“三性”的相关理论,介绍了证券化的核心原理和三大基本原理,并对经营“三性”原则进行剖析,基于以上两方面的分析,探究二者间的机理关系,得出信贷资产支持证券产品的推行可以从收入和成本两条路径扩大经营收益、多重方面促进流动性增强、提高资本并降低风险以达到安全经营的效用和影响。然后,对15家上市银行样本的数据计量研究,通过总体和不同银行类型的分组对比回归,文章总结三点结论:一是证券化的实施总体对商业银行的盈利能力提升、流动性增强和安全性经营起到正面促进效应;二是对比两组类型银行,结果表明证券化效应对全国股份制银行的作用力度更为显著,大型国有银行的影响效果不能完全体现;三是原因分析,银行本身性质和规模、内部经营状况以及财务要素的差异是造成不同结果的主要原因。最后,文章在理论阐述和数据检验的基础上,从银行自身、政府监管和市场运行三方面主张六点建议:银行业要利用证券化效应优势,根据经营状况和自身需求适时实施业务;提高证券化产品的金融创新,尤其是不良资产证券化的扩大;政府监管层要加强政策扶持和从严监管并轨,监督业务规范运营;同时构建专门性法律法规,明确业务实施细则;市场运行层面要大力建立健全交易市场,拓展投资主体范围;完善统一信用评级体系,鼓励中介机构的壮大。