历年来我国汇率体制多经变革,2005年汇率体制改革更是顺应我国国情、顺应我国经济发展的必然选择。美国发生的次贷危机对世界各国经济产生影响,一些国家经济停滞不前,一些国家经济甚至倒退。随着我国与世界各国贸易开展,经济危机也蔓延到我国,我国汇率开始无规律波动。因巨额贸易顺差,各国经济学家认为人民币币值被低估,人民币需升值的声音愈演愈烈,怎样才能让升值压力给我国经济发展产生影响减小到最低,成为学者们关注的焦点。面对人民币对美元汇率变动日趋复杂的情况,首先从国情出发将通胀水平高低、宏观经济变动、对外贸易顺逆差等作为研究人民币对美元汇率形成机制因素。证券行业发展无论从速度还是对经济的贡献程度来看为经济发展提供了不可小觑助力,我国证券市场是年轻的市场,机构和个人投资者对股票市场的参与程度在逐年增加,股票市场波动是否影响汇率也应纳入研究。通过构建模型分析汇率形成机制受哪些因素影响,确定众多变量中真正对其形成产生影响的因素,以及各因素对其影响程度的强弱。为使研究更有针对性,模型影响效果更加明显,通过建立VAR模型进行相关分析检验,选择影响效果最显著的中美通胀率、中美利差、货币供应量增速、社会消费品零售总额增速、进出口差额及股票流通市值六个变量。经分析得出结论：中美利差、社会消费品零售总额增速、进出口差额与人民币对美元汇率间呈现负向变动关系,中美通胀差、货币供应量增速、股票流通市值与人民币对美元汇率呈现同方向变动关系；从贡献程度来看,按照影响人民币对美元汇率程度强弱排序分别是人民币对美元汇率自身变动、中美利差、进出口差额、股票市场流通市值、中美通胀差、社会消费品零售总额增速和货币供应量增速。以理论分析与实证分析结合为基础,通过研究所得相关结论进一步探讨如何完善人民币对美元汇率形成机制的对策建议,从而使人民币对美元汇率的变动更加符合我国国情的变化、更有利于促进我国经济发展。