2007年8月,美国次贷危机的突然爆发,致使美欧等国金融市场产生巨大的动荡和崩盘,最终形成全球性金融危机。影子银行作为导致全球金融危机的一个主要原因,其不断发展所产生的风险问题被国外众多学者开始重点关注研究。影子银行作为与传统商业银行平行的社会融资渠道,弥补传统商业银行的不足之处,全面完善整个社会融资体系。但是由于影子银行具有信息不透明、杠杆率高等内在属性,如果不能得到有效的监管,极易带来较大的风险,导致金融系统的不稳定。本文参考国内外关于影子银行的文献,先对影子银行进行了界定,归纳总结我国影子银行产生的原因、特点等。然后用间接的测算方法对我国影子银行1992-2016年间的规模进行测算,我国影子银行规模从1992年的0.54万亿元,迅速发展到2016年的57.54万亿元。25年来增长了105.56倍,年均复合增长率高达21.47%,近乎层现指数式增长趋势。之后用金融稳定性指数法,构建包含宏观经济、商业银行、金融市场、对外贸易四个大类的金融稳定性指数衡量体系,测算出1992-2016年的金融稳定性指数。再从积极和消极两方面分析了影子银行对金融稳定性的影响机制。影子银行积极影响包括:弥补传统商业银行的不足、拓宽信用创造渠道来提升市场流动性、促进利率市场化进程。消极影响包括提高商业银行系统性风险、削弱货币政策的有效性、加剧金融体系的系统性风险。在理论分析的基础上,建立了影子银行和金融稳定性的VAR模型,通过实证的方法,来分析研究影子银行对我国金融稳定性的影响作用。最后结合理论基础和实证结果发现,影子银行在出现前期,能够满足资金需求者的融资需求和居民的投资需求,缓解资金短缺的压力,提高整个金融市场资金的流动性,后期由于违约率升高,导致风险暴露。表明影子银行对金融稳定性的消极影响具有一定的隐蔽性和时滞性。最后,从宏观审慎的视角出发,从对影子银行监测和监管两方面提出符合我国国情的政策建议。一方面,建立影子银行规模标准化统计体系和相关信息披露制度。另一方面,构建对影子银行跨行业监管、逆周期监管、动态监管体系。在这个宏观审慎监管的大框架下,以确保我国金融体系的稳定为前提,规范影子银行发展,引导其更好地为实体经济服务。