【摘 要】
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当今我国养老金保险制度虽然逐步完善,但由于通货膨胀风险,死亡率风险,利率风险等一些其他风险因素以及负债的影响,养老保险仍面临着巨大的贬值压力。本文主要是在非系统性风险(例如死亡率风险)和系统性风险(例如通货膨胀风险,利率风险)的影响下研究对冲负债的DC型养老金最优投资比例,主要内容可以分为以下几个部分:首先本文提出了基于死亡率风险和通货膨胀下对冲负债的DC型养老金最优投资比例问题。假设养老金缴费成
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当今我国养老金保险制度虽然逐步完善,但由于通货膨胀风险,死亡率风险,利率风险等一些其他风险因素以及负债的影响,养老保险仍面临着巨大的贬值压力。本文主要是在非系统性风险(例如死亡率风险)和系统性风险(例如通货膨胀风险,利率风险)的影响下研究对冲负债的DC型养老金最优投资比例,主要内容可以分为以下几个部分:首先本文提出了基于死亡率风险和通货膨胀下对冲负债的DC型养老金最优投资比例问题。假设养老金缴费成员将养老金投资于股票市场和银行,其中死亡率和随机通货膨胀风险是相互独立的。通货膨胀、投资股票和银行的收益
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