流动性作为金融市场的核心属性具有至关重要的研究意义。如今,伴随全球各个国家之间经济联系越来越紧密,各个国家的金融市场之间的相关关系也在进一步增强,研究各国金融市场之间的流动性共性对于国际投资者具有重要意义。国外关于金融市场之间的流动性共性已经有相当多的研究,不过大多集中在发达的股票市场的流动性共性的研究,关于衍生品市场和新兴市场流动性共性的研究甚少。国外关于流动性指标的研究已经基本分为价格法、交易量法、时间法和价量结合法四类,一般价量结合法的流动性指标能够更全面的解释流动性。国外关于股指期货市场流动性共性影响因素的研究基本分为四类:宏观环境因素、股指期货市场微观结构、股指期货合约设计和交易者特征。国内关于金融市场存在流动性共性的研究基本还处在起步的阶段,关于流动性指标的应用大都直接借鉴国外关于流动性指标的研究,关于股指期货市场流动性共性影响因素的研究也大都直接借鉴国外的研究成果。本文对于全球股指期货市场的流动性共性及其影响因素研究进行了实证和理论研究。首先,本文研究全球主要股指期货市场的流动性共性,选取全球27个主要的股指期货市场作为样本,样本包含发达市场和新兴市场,包括美国SPX、印度NIFTY、南非TOP 40等。样本遍布欧洲、美洲、亚洲和非洲区域。其次,为了更好的证明全球股指期货市场的流动性共性存在的普遍性,本文采用了 3个关于价量结合法的流动性指标:改进后的Amihud非流动性指标、Amihud非流动性指标和改进后的Amivest流动性比率。结果证明除中国市场外,绝大多数股指期货市场与全球股指期货市场之间均存在流动性共性。最后,本文研究滞后效应、到期效应、市场收益率正负效应对股指期货市场的流动性的影响,发现滞后效应和市场收益率正负效应对于绝大多数股指期货市场的流动性都有显著性的影响,而到期效应并没有足够的证据证明其对股指期货市场的流动性有显著性的影响。