20世纪90年代初期,蒙古国由计划经济体制转轨为市场经济体制。市场经济体制在国家经济中不断渗入,蒙古国经济得到迅猛发展,股票市场也依托经济的大环境得到飞速成长。但随着股票市场与国民经济的关系程度日益加深,货币政策传导机制的有效性面临巨大挑战。一国政府通过货币政策对该国宏观经济进行引导和调节,而资本市场发展又是一国经济发展和转型至关重要的环节。因此,货币政策对股票市场指数的影响研究意义重大。蒙古国正处于经济转轨的头二十年,股票市场的研究对于其资本市场及整个金融体系的研究意义深远。本文主要研究蒙古国货币政策对股票市场指数的影响。文章主要以货币供应量M2、一年期存款利率、法定存款准备金率为解释变量,以上市公司利润为控制变量,分别研究他们与股票指数之间的关系。第一章对这四组关系的传统国内外观点进行论述和总结。第二章从上市公司的私有化和股份制改革,到股票初级市场、交易市场和监督机构的分析,总结出蒙古国股票市场现阶段的发展水平。第三章主要分析蒙古国货币政策的目标、工具及传导机制。第四章为货币供应量、利率、上市公司利润三个货币政策传导渠道对股票指数影响进行理论分析,为后一章模型的设计与建立提供理论基础。第五章为实证分析部分。由于蒙古国数据获得难度较大,本人尽最大努力,选取2010年1月至2014年12月的月度数据,采用格兰杰因果检验的实证方法对数据进行分析。第六章,通过对前一章实证结果的探讨,得出蒙古国股票市场是货币推动型而非利率驱动的结论,并提出加速金融深化,完善货币政策工具,推进利率市场化和弱化政府对股票市场的干预四个方面的建议。