习近平总书记在党的十九大报告中明确指出,要增强金融服务实体经济的能力。在经济发展与运行过程中,实体经济的发展离不开金融经济的支持。结构合理、运转畅通的金融交易活动对于有效配置资源、推动经济增长发挥着重要作用。进入二十一世纪以来,中国经济经历了多个发展阶段。2001年中国加入WTO,我国对外经济合作加强,外商直接投资规模显著增长,国际贸易迅速发展,中国经济增速连续多年保持在两位数;在2008年国际金融危机的影响下,我国经济增速快速回落;在政府四万亿投资计划等稳增长措施的支持下,中国经济增长实现软着陆。此后,中国经济进入中高速增长的新常态,在“一带一路”行动等重大决策的带动下,越来越多企业走出去,对外直接投资规模增长显著。在中国实体经济快速增长、结构不断变化的同时,中国的金融市场交易规模及结构也发生了显著变化。本文围绕中国金融交易规模及结构的变化,利用2000-2016年资金流量表对以下内容进行了重点研究:(1)投融资规模的变化;(2)具体金融交易项目的变化;(3)国民经济机构部门金融交易活动的变化;(4)为研究金融交易变化的主要影响因素,本文选取了作为国民经济支柱部门的非金融企业部门的融资额作为研究对象,采用指数分解法,以2000年和2016年为基期和报告期进行了研究。预期一方面能够通过对资金流量表金融交易部分的分析,展现各机构部门的投融资渠道、资金余缺状况及各交易项目的动态变化情况,揭示实体经济运行与金融市场的关系。另一方面根据我国金融交易结构的变化情况及其主要驱动因素分析结果,能够对如何提高金融服务实体经济的能力提出参考建议。通过研究发现:(1)分部门来看,金融机构部门在金融交易中起着重要的中介作用,在资金运用(投资)与资金来源(融资)项中均占有很高比例。非金融企业部门是参与融资活动的主力军,但2012年后其融资比例出现下降,这与这一时期中国经济增速下降以及去杠杆政策相印证。(2)2000-2016年我国处于资金盈余的状态,这说明中国金融市场总体上除了满足国内非金融投资的资金需求外,还通过国际金融交易为其他国家经济的发展提供资金支持。(3)2000-2016年证券投资的主体结构发生了显著变化,证券投资中住户部门所占比重呈明显下降趋势,金融机构部门所占比重呈上升趋势。(4)随着“一带一路”计划的开展,直接投资在我国非金融企业部门的投资规模中所占比重快速上升,直接投资正逐渐成为我国非金融企业部门的重要投资方式。(5)目前我国非金融企业的资金来源主要依赖金融机构贷款以及外商直接投资,而对发行股票等直接融资方式依赖程度较低。(6)我国住户的主要投资方式为存款,但近几年住户保险准备金等金融资产的占比在逐步提升,住户的投资渠道正呈现多元化发展。(7)非金融企业部门融资额的指数分解结果显示:实体经济的增长是非金融企业融资规模增长的主要驱动因素,同时非金融投资率与金融投资率的提高也是非金融企业融资规模增长的重要驱动因素。