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经过五次并购大浪潮的检验,并购在企业整合上所表现出的力量和作用,是重组、分拆等方式所不能望其项背的,但是并购融资的实现渠道和方法限制了并购的发展。并购对资金的需求量大,要求企业有雄厚的资金基础,否则,一切都无从开展。杠杆收购的出现为企业冲破并购的资金瓶颈找到了新的方法,拓宽了并购渠道,将并购推向了新的高潮。杠杆收购就是充分利用资金的杠杆作用,企业用自身少量的资本,通过举债融资来加强杠杆作用,完成对大目标公司的收购。在收购中债务和股本的比例就是融资结构。杠杆收购融资就是要解决企业的融资结构和资金的来源问题,不同的融资结构决定了企业未来的发展潜力和财务负担,关系着杠杆收购的成败。本文对杠杆收购的融资方式进行了分析,将各种可利用融资方式的优势与不足作了阐述,通过加权平均的方法对杠杆融资的资金成本进行了简单模型分析,通过利率、税率对资金成本的影响,定向分析了影响融资成本的因素和降低成本的方法。由于受到法律法规的限制,西方杠杆收购融资方式在中国无法进行操作,本文通过国内典型的杠杆收购案例分析,归纳出了目前我国适用的变通杠杆融资渠道。同时通过借鉴金融租赁的模式,提出了租凭方式的杠杆融资模式。