营运资金在财务管理中起着十分重要的作用,它是企业资金构成中具有最快流动性、最强周转性的部分,企业的发展状况的好坏很大程度上取决于营运资金管理程度的高低。传统的营运资金管理分析方法确少整体性的思考,仅仅只会关注定量研究,而会忽视企业各个经济活动之间的内在联系,所以通过传统的财务指标来分析企业的财务状况会造成账目上营运资金管理与实际不符的情况。如果把公司各个经济活动的指标联系成一个整体,就能改进传统意义上的企业营运资金“某个部分最好总体不一定是最好”的问题。BJ公司是玻璃制造行业的一家中小型企业,成立不久正处于发展期。本文将以BJ公司为样本,采用比较分析法和案例分析法研究其营运资金管理问题。首先,概述BJ公司的营运资金的管理现状,用传统的营运资金管理分析方法分析具体财务指标。其次,基于渠道理论,把营运资金划分为四个渠道,分别从理财渠道营运资金、采购渠道营运资金、生产渠道营运资金、销售渠道营运资金等四方面分别论述营运资金管理。分析出每个渠道存在的问题。最后,结合前文的分析结果,提出BJ公司营运资金管理的改进建议。本文基于渠道理论研究BJ公司的营运资金管理,提高资金管理的实际针对性,有利于BJ公司更好地进行营运资金管理。同时,用基于渠道理论的营运资金管理办法分析企业财务状况能为同行业玻璃制造业的营运资金管理提供一定的借鉴意义。