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关于基差与流动性的相关性的问题,近年来是国内外学者研究的热点与焦点。在探讨两者相关性时,首先引起专家学者注意的是股指期货基差与流动性的相关关系。而商品期货基差与流动性的相关关系也引起了越来越多的关注。基于此,本文对我国大豆期货合约基差与流动性的相关性进行了实证研究。文章首先对基差和流动性的概念进行界定,详细地介绍了它们的度量方法,并对各个流动性指标进行比较分析,提出并确定了本文的基差度量指标和流动性度量指标。接着对基差序列与流动性序列进行统计性描述,然后对基差序列和流动性序列进行平稳性检验,建立向量自回归模型,运用格兰杰因果检验、脉冲响应以及方差分解等计量方法对大豆期货基差与流动性的相关性进行实证分析。研究结果发现：在2013年到期的6只期货合约中,其中活跃组(1301、1305、1309)合约的基差与流动性存在双向的格兰杰因果关系,不活跃组(1303、1307、1311)合约中的1303合约和1307合约的基差与流动性不存在格兰杰因果关系,但1311合约的流动性是基差的格兰杰原因,其基差不是流动性的格兰杰原因。脉冲分析结果表明,相比不活跃组(1303、1307、1311)合约,活跃组(1301、1305、1309)合约的基差与流动性的交互作用更为明显。此外,本文通过方差分解分析得出活跃组(1301、1305、1309)合约的流动性对基差波动的贡献率均达到2%以上,基差对流动性波动的贡献率达到4%以上,然而,在不活跃组(1303、1307、1311)中,除了1311合约的流动性对基差波动的贡献率达到2%以上,1303、1307合约的流动性对基差波动的贡献率都不足1%,且不活跃组(1303、1307、1311)合约的基差对流动性波动的贡献率不足1%,进一步证明交易更活跃的期货合约的流动性与基差的交互作用更为明显。