我国再担保体系中银行、担保机构和再担保机构的收益与风险呈现不平衡状况。收益方面,银行的收益最高,担保机构次之,再担保机构的收益最低；而风险承担方面,再担保机构承担高风险,担保机构次之,银行承担的风险最低,这显然与经济学的基本原理相悖。目前,再担保体系得以正常运作的前提是政府注资支持,而长远来看,再担保体系必须改善各经济主体收益与风险不平衡的问题,才能长久健康运行,以便更好地为中小企业融资进行服务。因此从风险和收益角度研究再担保体系及再担保体系各经济主体很有必要。本文以再担保体系中各经济主体收益、风险不平衡的状况为切入点,在对各经济主体的收益和风险进行调研和现状分析的基础上,运用价值认同理论、风险转嫁理论和信贷配给理论,借助因素分析法对银行、担保机构和再担保机构的成本和收入进行因素分析,在此基础上构建各经济主体的收益模型,并筛选出共同影响各经济主体收益和风险的关键因素,包括担保机构与银行的风险分担比例、再担保机构与担保机构的风险分担比例,借助数据和图形进一步分析各关键因素变化时,银行、担保机构和再担保机构各自的收益变化趋势,得出降低担保机构与银行之间的风险分担比例、降低再担保机构与担保机构之间的风险分担比例可以改善再担保体系中经济主体收益、风险不平衡问题的推论,并通过对比风险分担比例降低时各经济主体收益率的变化情况,提出这种改善效果会随时间增长而变得越来越不明显,长远来看,需要结合其他手段共同作用才能从根本上解决再担保体系经济主体的收益与风险不平衡问题。最后,借助博弈论中的讨价还价模型研究完全信息市场下,银行与担保绑定整体之间,以及担保机构和再担保机构二者之间的博弈过程,得到可实现范围内担保机构与银行之间、再担保机构与担保机构之间的最优风险分担比例,达到定性与定量相结合地优化再担保体系的目的,为有关部门制定相应再担保政策提供理论依据和智力支持。