债券市场的发展与繁荣对资本市场乃至一国经济的发展有相当重要的作用。我国自1981年恢复发行国债以来,债券市场已具雏形。然而,与美国等西方发达国家相比较,我国债券市场在许多方面仍有待进一步的完善和提高,在国债的拍卖发行和债券定价方法等方面更是急待建立适合我国国情的高效的发行机制与定价方法。本文旨在通过对我国国债与美国债券市场的比较研究,以期对我国债券定价方法研究有所贡献。本文第一章是前言,介绍了论文的研究背景、选题意义以及论文的结构安排;第二章是国债市场。这章首先阐述了我国国债的发行规模与发行方式的演变历史,然后着重讨论了美国国债市场对我国国债市场发展的借鉴意义,最后介绍了五种不同种类的国债;第三章是公司债券,在介绍了公司债券的分类和发行的有关程序后,文中将国债与公司债券进行了比较研究,并对公司债券的评级工作进行了详细的阐述,最后将研究的重点放在垃圾债券上,讨论了垃圾债券产生的历史背景、垃圾债券的发展、应用领域以及垃圾债券的有关争议;第四章是债券定价的基础性研究工作,讨论了债券价格的波动性、利率期限结构的有关理论发展,并着重介绍了几种常见的利率期限结构模型;第五章是论文的核心,研究的主要内容是债券定价方法和中国国债定价实证研究。这一章里,首先介绍了基于到期收益率定价方法,并指出其存在的主要缺陷,接着介绍了现金流定价法和基于Black-Derman-Toy模型的可赎回债券定价法,讨论了各自较基于到期收益率定价方法的科学之处,最后论文选取上海证券交易所挂牌交易的国债为研究对象,通过回归方法构造出线性利率期限结构模型,对中国国债定价进行了实证分析。