证券市场监管除了具有传统的管制经济学主要研究外部性、垄断、公共产品等领域的公共管制外,还具有其学科本身的特性:证券市场由于具有信息分布的高度不对称性而出现市场机制失灵,市场机制失灵是引入行政监管的一个原因.而最新的理论界认为,法律不完备性理论也是引入行政监管的重要原因,并有其附加条件:(1)、市场损害行为所造成的后果严重,使司法体系被动性的事后执法和立法效率严重不足而不能被接受;(2)、监管者要有能力对市场监管行为的类型加以识别,进而主动制定出针对性的限制规则.证券行政监管的引入是法律内在不完备和法庭被动性事后执法方式效率不足的回应和弥补,是对立法权和执法权配置的优化.依据对证券监管经验现象的观察,将证券市场监管类型区别为法律规制、行政监管、自律监管和媒体监督,明确提出了证券市场行政监管也具有内在的不完备性的观点,以此解释证券市场监管中自律监管和法律规制的重要意义,进而发展出一个关于证券市场监管结构的结构理论,并建立了简单的证券监管结构模型,对合理的证券监管结构中各组成部分的独特功能和相互关系作了深入分析,分别讨论了法制、行政监管的局限性问题.利用该文可以得出证券市场行政监管的理论和结构模型,对中国证券市场中存在的结构缺陷和改革的路径选择作了深入分析,提出了建立多元化、多层次,各种监管主体既相互制约抗衡的证券市场监管结构的政策建议.