股指期货作为比较流行的金融创新工具,是当前证券市场上主要的风险管理工具之一。股指期货与现货之间的套利交易行为能够改善市场不合理定价,能够减少短期波动从而使市场更加平稳,为市场提供足够的流动性,同时能够使投资者获得更稳健的低风险收益,因此期现套利便成为投资者关注的热点,对期现套利的研究也具有了更加现实的意义。我国在2012年4月5日推出沪深300 ETF,是以沪深300指数作为标的,这为我们对沪深300股指期货期现套利进行理论分析和实证研究提供了有利条件和充足数据。本文在股指期现套利理论分析的基础上,对我国沪深300股指期货与ETF的现状也进行分析,利用图表分析两者之间的价格关系,并发现其中的套利机会,随后分析两者之间套利机会存在的原因。基于前文分析的基础进行实证分析,用真实的交易数据来验证沪深300股指期货与ETF之前真实存在的套利机会,主要是在开放式基金指数(ETF)的选取中直接使用沪深300 ETF,并与沪深300组成期现组合计算其跟踪误差,利用跟踪误差的大小从而在沪深300 ETF中选取华泰柏瑞300 ETF作为期现组合进行实证。在实证分析中选取了沪深300股指期货和华泰柏瑞300 ETF的连续合约及其现货数据作为样本后,代入推算出的套利公式,计算出套利获益的次数及获利的概率来验证套利公式在现实交易中的实用性,真实还原了市场,提高了研究的准确性。最终为了使市场更加平稳,对沪深300股指期货与ETF正常价格关系的形成给出一定的建议。论文主要分为五个大部分:第一部分主要是论述国内外相关研究现状;第二部分是股指期现套利的理论分析,包括股指和股指期货的关系,期现套利的定价公式,期现套利的影响因素;第三部分是对我国沪深300股指期货与ETF套利机会进行分析,包括两者的价格关系,套利机会以及套利机会持续存在的原因分析;第四部分是进行期现套利实证,包括对期现套利组合中现货的选择及利用真实交易数据的实证检验;第五部分是结论与建议。