在信用经济时代,信用风险是市场经济领域中的主要风险。本文称具有信用交易活动的经济主体为信用主体。信用主体之间的关联关系使得信用风险存在极强的传染性。例如,亚洲金融危机、美国次贷危机、欧洲债务危机,以及我国浙江、山东、江苏等地中小企业“倒闭潮”等等大多是由关联关系所导致的信用风险传染引起的。信用主体之间的关联关系所导致的信用风险传染会影响金融市场的稳定运行,已成为现代信用风险领域的重要风险源。随着经济全球化以及产业分工不断细化,企业管理模式已由传统“纵向一体化”模式逐渐向“横向一体化”供应链模式发展。在供应链情景下,链上企业之间存在明显的关联关系,并且“信用共同体”的特征非常显著。供应链上某些企业违约,通过供应链上的关联关系,可能导致链上其他企业违约或者违约概率增大,由此引发了供应链上的关联信用风险。供应链上关联信用风险的传播路径更为隐蔽和复杂,传染性更强,传播范围更广,对金融体系的危害更严重。近年来,海航、尚德、渤钢、盾安、承兴等企业的信用危机,以及由此引发的诸多供应链上企业以及金融机构损失惨重的事实,都使得供应链上关联信用风险受到业界和学界的广泛关注,也警示着商业银行加强对供应链客户信用风险管理的重要性。随着中美贸易争端的不断升级,企业宏观经营环境面临更大挑战和不确定性,全球化战略以及生产经营成本、利润空间等受到巨大冲击,信用违约乃至倒闭的风险增大。例如,在我国,中美贸易关系紧张导致中兴、华为等通讯巨头主营业务受到波及,并殃及供应链上许多关联企业以及相关金融机构。在此背景下,金融机构更应重点关注供应链上的关联信用风险及其传染效应,维护金融秩序的稳定。为正确认识和理解供应链上关联信用风险,揭示供应链上关联信用风险的微观传染机理,度量供应链上关联信用风险的传染效应,探寻更为有效的供应链上关联信用风险评价方法,本文对供应链上关联信用风险的传染效应以及风险评价等问题展开了一系列的研究,主要工作体现在以下几个方面:第一,基于商业银行信贷和供应链上商业信用并存的双渠道融资模式,以供应链上企业管理者之间的人际关联关系为切入点,揭示了人际关联下供应链上关联信用风险的传染机理,构建了人际关联下供应链上关联信用风险的传染强度模型,探讨了不同人际关联强度对供应链上关联信用风险传染强度的影响。进一步,构建了人际关联下商业银行信贷风险模型,研究了人际关联对商业银行信贷风险的影响机理。第二,基于供应链双渠道融资模式,针对供应链上同时存在交易关联、资产关联和人际关联等多重关联关系的情景,揭示了供应链上关联信用风险的传染机理,构建了供应链上关联信用风险传染强度模型,结合仿真分析,探讨了交易关联、资产关联、人际关联以及链外市场对传染效应的影响。进一步,在商业银行未识别出供应链上关联关系时,探讨了供应链上关联信用风险对商业银行的外溢效应。第三,在供应链回购担保融资模式下,基于商业银行、供应商和零售商三者的双重Stackelberg博弈,在对单一供应商和零售商组成的两级供应链上关联信用风险传染机理进行深入分析基础上,构建了供应链上关联信用风险传染效应基础模型以及外溢效应衍生模型,研究了供应链上企业运营决策与商业银行信贷决策的交互,并利用仿真工具探讨了供应链上关联信用风险的内外部传染效应及其主要影响因素。第四,以n家供应链上企业构成的复杂供应链系统视角,针对由商业信用形成的关联信用风险传染网络,运用图论和模糊偏好理论,构建了一类基于商业信用风险传染(Trade Credit Risk Contagion,TCRC)的供应链上关联信用风险评价方法。将供应链上企业的信用风险划分为:企业的“自有信用风险”,以及“(商业)信用风险传染”,建立了“自有信用风险”评价基础模型和“(商业)信用风险传染”评价衍生模型,并集成两类评价结果,对供应链上企业的信用风险进行了综合评价,进而揭示了基于商业信用风险传染(TCRC)的供应链上关联信用风险的传染效应。第五,针对皆受资金约束的供应商和零售商组成的两级供应链,商业银行向供应商提供贷款,供应商向零售商提供商业信用。基于商业银行、供应商和零售商三方博弈分析框架,以商业银行的“参与约束”和供应商的“激励相容约束”作为约束条件,分别在信息对称和信息不对称结构中构建了商业银行信贷决策模型,探讨了供应链上的商业信用对商业银行信贷决策的影响,以及两类信息结构中信贷决策的差异性。