【摘 要】
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金融市场的波动存在着前后相依性,反映了金融市场的波动存在动态特征.传统的经济计量建模理论与方法是基于波动为静态的,无法对金融市场的波动进行描述与刻画.自1982年Engle
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金融市场的波动存在着前后相依性,反映了金融市场的波动存在动态特征.传统的经济计量建模理论与方法是基于波动为静态的,无法对金融市场的波动进行描述与刻画.自1982年Engle创造性地提出自回归条件异方差的ARCH模型以来,到目前为止,金融市场波动建模理论有了长足的发展.不仅有线性GARCH模型、非线性GARCH模型,而且有多维GARCH的扩展;除了基于可观察序列的自回归条件异方差ARCH类模型外,还有由于重视潜在信息过程而由Clark(1973)、Taylor(1982)提出的随机波动SV模型,这两类刻画金融市场波动特征的模型已构成一个庞大体系.借助于现代波动建模理论与方法对金融市场的波动规律与结构进行深入研究是该论文的中心议题.
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