我国商业银行系统重要性测度及影响因素研究

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美国次贷危机引发了全球金融危机,对全球经济和金融体系造成了巨大冲击。在对危机的反思中,各国政府和学者发现原有的金融监管理论与实践中存在着一些问题。传统的微观审慎监管主要保证单家金融机构的稳定,由于各家金融机构之间的联系日益紧密,单家金融机构的风险比较容易传染到其它金融机构,微观审慎监管不能满足现阶段的监管要求。因此,我们需要建立起一种宏观审慎监管的监管框架。在宏观审慎监管中,我们应当强调对系统重要性银行的监管,降低"大而不倒"预期引起的道德风险。目前,国际上没有统一的标准测度商业银行的系统重要性以及识别系统重要性银行。由于大型金融机构在整个金融体系中发挥着重要作用,准确识别我国系统重要性银行,有助于我国金融体系的稳定。本文对我国商业银行系统重要性测度以及影响因素进行了研究。在我国商业银行系统重要性测度方面,本文采用系统性风险指数SRISK方法测度我国16家上市商业银行2007-2015年的系统重要性水平,并对我国商业银行的系统重要性情况进行分析。研究结果表明:(1)我国国有商业银行的系统重要性水平排名始终位居前列,股份制商业银行次之,城市商业银行位列最后。(2)我国商业银行系统重要性水平的变化趋势是国有商业银行的系统重要性水平在下降,股份制商业银行和城市商业银行的系统重要性水平在上升。(3)根据本文系统重要性银行的界定标准,我国5家国有商业银行都被界定为系统重要性银行,股份制商业银行中兴业银行、浦发银行和招商银行被界定为系统重要性银行的次数最多。(4)我国商业银行的实际杠杆率明显高于适用杠杆率。过高的杠杆会导致风险的集聚,从而影响整个金融体系和实体经济的发展。在测度我国商业银行系统重要性的基础上,本文实证分析银行规模、杠杆率、非利息收入业务、关联度和融资来源这五个因素对我国商业银行系统重要性的影响。研究结果表明:(1)银行规模、杠杆率、关联度和存款比率对商业银行系统重要性的影响显著为正。(2)非利息收入占比对商业银行系统重要性的影响显著为负。
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