目前,中国家庭财富水平不断地提高,Campbell在2006年的美国金融学年会上提出了家庭金融的概念,并且将其与公司金融、资产定价等传统的金融研究视角并重^[1],家庭金融成为学者研究的热门课题。经典的资产配置理论认为,家庭投资时应在自身风险偏好的基础上,对风险和收益进行衡量,做出合理的投资决策,而且家庭应配置部分风险金融资产（Werlang and Dow,1992）^[2]。在发达的金融市场中,家庭应持有分散的投资组合,依我国目前的情况来看,还没达到这一水平。因此这是一个值得探究的问题。2016年12月10日,《中国养老金融发展报告》发行,这是我国的第一部养老金融蓝皮书,报告显示2015年我国65岁以上的人口占总人口的比重已经达到10.47%,养老问题成为国家和每个家庭面临的重要问题。所以本文将养老问题作为一个背景风险因素进行探究。目前我国的养老保障体系多元并存,城乡养老保障水平差异较大,本文根据当前的中国家庭养老保障情况探究家庭享有的养老保障情况对家庭的金融投资的影响,并且区分城乡来探究这一问题,并根据研究结论对具体的案例家庭的金融投资提出建议。在当今中国家庭投资选择单一,投资不充分,储蓄率居高不下的经济背景,以及人口老龄化愈加严重的社会背景下,探究家庭的养老保障情况对家庭的金融资产配置具有重要的意义。在理论方面,可拓宽传统的资产配置模型,丰富资产配置的研究领域。在实践上,有利于根据当前的具体情况,为家庭的养老问题和金融资产配置问题提供建议,与此同时可以为我国的养老保障制度的完善以及金融市场的进一步发展提供参考。本文的研究数据为中国健康与养老（CHARLS）2015年的追踪调查数据,利用Probit模型和Tobit模型来探究家庭的社会养老保险参与情况和保障水平对家庭的风险金融市场的参与的广度和深度的影响。风险金融市场的参与广度以参与率表示,参与深度以风险金融资产占金融资产的比重来表示。并且在总体分析的基础上进一步区分城市和农村,作为一种稳健性检验,来探究这一问题。最后通过经典的案例分析,为家庭的金融资产配置提出建议。并利用本文的研究结果为政府的养老保障制度的完善,金融市场的长足发展提出建议。本文的研究发现家庭享有的养老保障程度越高,家庭金融投资参与比例越高,且在风险金融市场上的投资比重越大,而且在城市中,这种效果更加明显,由于农村的家庭参与风险金融市场的比例非常低,农村家庭的金融投资需要更多专业引导,需要提高农村的家庭收入以及提高整体的收入水平、教育水平。