众所周知,投资是国民经济的重要组成部分,是拉动一国经济增长的三驾马车之一,同时也是企业获得盈利与发展的重要决策。但是长久以来,融资难、融资贵的问题却一直阻碍着世界各地企业的生存与发展,同时也严重制约了我国经济的转型与升级。融资约束的存在不仅影响了企业的健康发展,同时也导致资金得不到有效配置,阻碍了经济增长。鉴于这些负面影响,众多学者开始对该问题进行深入研究,通过理论与实证两方面探讨企业融资约束问题产生的原因、相关影响因素、造成的不良结果以及度量等内容,为企业解决融资约束问题提供了有益的参考。银行信贷是企业的一个重要融资渠道,而基于对未来经济形势判断的银行预期在银行信贷决策中发挥着不可小觑的作用。已有研究证实银行预期显著驱动经济周期,其对信贷资金规模、审批标准的影响势必会通过改变企业信贷融资状况而影响到融资约束问题。但是遗憾的是,现有国内外研究大多聚焦在预期的宏观经济效应上,对于银行预期对微观主体的影响的研究还比较少,因此本文将通过理论与实证分析初步探究一下银行预期对企业融资约束的影响,以期为缓解企业融资约束问题寻找新的突破口,并且对银行预期展开进一步研究。本文首先对国内外已有的关于银行预期以及融资约束的文献进行了梳理与学习。然后从理论上初步分析银行预期的变化对企业融资约束问题的影响,并按企业规模和所有权性质分组进行更具体的分析,提出相应的假设。最后,以我国2008年1季度—2017年4季度A股上市公司作为研究样本进行实证检验,分析结果并得出相应的结论,提出相关政策建议。最终得出以下结论:第一,目前我国上市公司仍然广泛面临着严重的融资约束问题,其中大规模企业面临的融资约束程度要低于小规模企业,而国有企业的融资约束问题要比非国有企业严重。第二,银行预期状况对企业融资约束程度确实存在影响,即银行预期乐观(悲观)会缓解(加剧)企业融资约束,其内在影响机制为:银行基于对未来经济发展趋势的判断形成预期,并依据预期对信贷方面的决策进行调整。当银行预期乐观时,银行倾向于增加信贷投放、降低信贷审批标准等,从而使企业信贷融资约束问题得到缓解,反之预期悲观会导致银行缩减信贷加剧企业融资约束。第三,银行预期对企业融资约束问题的影响存在着非对称性,即银行预期悲观给企业融资约束带来的加剧效应要显著大于其预期乐观所带来的缓解效应,进一步依据企业所有权性质和规模分组实证结果显示,国有企业和大规模企业受到银行预期影响较大,本文分析认为这与银行等金融机构对该类企业存在“信贷歧视”有关。基于以上结论,本文认为对于缓解企业融资约束问题,企业应当主动披露与企业生产经营相关的信息,降低与投资者之间的信息不对称水平,同时加强内部管理缓解代理成本问题。银行应当逐步改变对中小企业以及非国有企业的信贷歧视,同时依据自身预期进一步合理配置资源。政府则可以通过对银行预期进行适时合理的引导,来促使信贷资金得到合理配置,从而在一定程度上缓解企业融资约束,这也为解决长久以来一直困扰企业的融资约束问题提供了新的突破口。同时政府也应当注重预期管理,银行预期作为传统宏观调控的有益补充,政府要合理引导该预期的形成以提高宏观调控政策有效性。其次银行预期作为反映银行业系统性风险的指标,政府应当将其纳入宏观审慎监管体系,加强风险防控,保持经济平稳运行。最后,我国也应该加强对行为数据的研究、挖掘与运用,结合行为金融的发展趋势,不断开展和完善银行预期理论研究。