我国自2015年8月11日汇改以来,初步形成了“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的人民币兑美元汇率中间价形成机制,中国人民银行基本退出外汇市场干预,人民币汇率双向波动已经成为一种常态。同时随着人民币加入SDR货币篮子,人民币汇率市场化、国际化的进程将进一步加速,人民币未来可能成为全球普遍使用的国际结算货币。参考美元、欧元、日元的历史经验,人民币汇率波动不管是在频率上还是在幅度上都有可能越来越大。而汇率作为连接国际贸易的中间桥梁,汇率波动的变化必然会在一定程度上冲击一国进出口贸易的发展。2005年至2015年中国经济经历了经济繁荣时期,经济危机时期和经济调整时期,经济形势的变化在一定程度上影响我国进出口贸易的增长幅度。2015年更是出现了继全球金融危机以来第二次双双负增长。而我国外贸依存度一直处于较高的水平,进出口贸易对我国经济有重大的影响,是重要的经济增长点。因此,研究人民币汇率波动与我国进口和出口的动态关系具有重要意义。围绕研究目标,本文运用时变参数向量自回归模型(TVP-VAR),一种完全意义上的非线性时变分析模型,所有的系数、协方差都随时间不断变化,能够准确捕捉到汇率波动与进出口贸易的动态关系。本文主要从以下三个方面进行探讨:(1)对汇率与国际贸易理论和有关探讨汇率波动和进出口贸易关系的国内外文献进行了全面的梳理,由此得出汇率波动影响进出口贸易的原理;(2)基于人民币实际有效汇率构建GARCH模型度量人民币汇率波动,分析人民币汇率波动的特征;(3)采用BDS检验方法考察人民币实际有效汇率波动、外商直接投资和进口/出口是否存在非线性特征,结果证实变量均存在显著的非线性特征,因此使用TVP-VAR模型对2005年9月至2015年12月的月度数据进行实证研究,以分析人民币实际有效汇率波动与我国进口和出口的动态关系,并为汇率制度改革和进出口企业的健康发展提出合理的建议。研究结果表明:第一,人民币实际有效汇率波动、外商直接投资和进口/出口存在明显的非线性特征,传统线性模型所得出的结论存在估计不足;第二,人民币实际有效汇率波动与我国进口贸易和出口贸易的关系在短期上具有不对称性:与我国进口贸易表现为正向关系,而与我国出口贸易表现为负向关系。长期上都表现为负向关系;第三,短期上,不同经济周期,人民币实际有效汇率波动对进出口贸易的冲击存在明显的动态性特征:在经济动荡时期,人民币实际有效汇率波动对进口贸易的正向作用减弱,对出口贸易的负向作用增强;而在经济稳定时期,人民币实际有效汇率波动对进口贸易的正向作用增强,对出口贸易的负向作用减弱。长期上则没有;第四,人民币实际有效汇率波动还可以通过影响外商直接投资作用于进出口贸易,人民币实际有效汇率波动与外商直接投资表现为负向关系,外商直接投资与进口贸易和出口贸易的正向关系均存在时滞性。针对以上结论,本文提出下列政策建议:保持人民币汇率的基本稳定;进一步完善我国外汇市场,丰富外汇产品;继续推进人民币对外币直接交易市场发展;鼓励进出口厂商有差异地合理使用金融避险工具;积极培养和引进金融专业化人才;夯实经济发展基础,把握汇改时机;加强沟通交流,积极引导市场预期;继续积极倡导引进外商直接投资。本文的创新之处在于从非线性的角度实证分析汇率波动与进出口贸易的动态关系,从而使得出的结论更加符合实际,更具有参考价值。