随着中国利率市场化进程的加快，利率波动的频率和幅度将会越来越大，这将使商业银行面临越来越大的利率风险，利率风险将逐步上升为商业银行的主要风险，加强对利率风险的分析与研究变得十分重要。研究从利率市场化的背景入手，分析了利率市场化下商业银行面临的各种利率风险，描述了我国商业银行在目前利率市场化的进程中所面临的风险以及我国商业银行的利率风险管理现状。接着对利率风险衡量的各种主要模型，如敏感性缺口模型、久期模型、VAR模型等进行了分析，比较各种模型的优点和不足。重点对久期模型进行了详细的说明和比较研究。然后对利率风险管理的各种策略进行了说明。由于利率期限结构在度量利率风险和利率风险管理中的重要性，本文重点对利率期限结构进行了详细的研究。最后，根据资产负债管理理论，利用久期模型的原理，构建出基于F-W久期的利率风险管理模型。利用我国国债市场的数据对我国市场利率的期限结构进行了实证研究。利用招商银行的年报数据，对模型进行实例检验，验证了模型的可行性和有效性。以期为我国商业银行的利率风险管理提供一些参考。