中小企业在国民经济和社会发展中的地位和作用越来越受到社会各界的广泛认同,然而中小企业仍然面临十分严重的资金困境,尤其是银行信贷融资。研究中小企业的融资问题对于促进我国经济与社会发展具有极为重要的意义。本文首先列举了国内外相关研究成果,对中小企业融资问题,国内外理论界提出过种种对策,政府和社会也采取过多项措施。这些对策与措施虽然在一定程度上能解决部分中小企业融资难问题,也能为部分符合条件的中小企业解决融资需求,但都存在一些缺陷,实用性不是很强。本文认为造成中小企业融资难的根本原因是企业自身信用不足,其信用结构与银行信贷风险控制结构不匹配。信用担保、保证担保、不动产抵押担保是银行常用的授信方式,从理论上说,动产质押担保也是一种担保方式,但是由于我国银行业的分业经营制度不允许银行经营仓储业务,加上银行缺乏专业的产品价值评估、仓储管理、商品拍卖等专业知识,使银行将企业动产质押贷款业务拒之于千里之外。银行的这种风险控制结构与中小企业自身的信用结构产生了很大的错位。第一,中小企业信用水平低,信用、保证担保贷款行不通；第二,中小企业缺乏不动产抵押物,不动产抵押贷款行不通；第三,中小企业资产占比较大的存货、应收账款等动产却不能成为银行乐意接受的担保品。如果我们找到一种模式能够有效锁定这些动产价值,或者说在一个很小的区间波动,将不受银行欢迎的动产转化为能被银行乐意接受的动产质押物,并据此提供中小企业贷款,这无异于给中小企业开辟了一条新的融资渠道。供应链组织形态的出现给我们带来了启示,它能将核心企业的信用融入到中小企业中,增强中小企业的信用基础。最重要的是供应链融资模式是对授信条件的大胆改变,打破以往的以有形、固定资产为抵押才能贷款的硬性规定,而以处于正常贸易流转状态、符合质押品要求的动产质押为授信条件。这一改变可以最大程度缓解中小企业融资的困难。供应链融资是专为中小企业量身定做的一种新型融资模式。它将资金流有效地整合到供应链管理中来,为供应链各个环节的弱势企业提供新型贷款融资服务,因此,很有必要对供应链融资的运行进行系统性的研究,从而揭示供应链融资的优势及其改善我国中小企业融资困境的有效性。供应链融资模式能够带来参与方共赢的局面,一方面供应链融资降低了银行风险而且具有贷款规模性,提升了银行的获利空间,另一方面,供应链融资顺畅了企业的资金流,增强了供应链整体竞争能力,促进了供应链规模经济的形成,进一步稳固了供应链,降低了融资风险。通过金融资本与实业经济协作,供应链融资构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。本文本着实用性的原则,把有融资需求的中小企业界定为核心企业的配套企业,即处于供应链上游的供应商和下游的销售商。针对它们融资需求的特点,指出发展供应链融资将有利于解决中小企业自身抵押、担保不足等问题,因而可能成为解决目前我国中小企业融资难问题的新途径。本文指出供应链融资是借助与中小企业有贸易合作关系的核心企业的信用并以两者之间稳定的供应链为基础进行设计的。供应链融资不同于传统的融资业务,它从新的视角评估中小企业的信用结构,改变了银行的信贷控制结构。供应链融资模式的基本流程是：首先,理顺供应链上相关企业的资金流、物流和信息流；其次,银行根据稳定、可监管的应收、应付账款信息及现金流,将银行或金融机构的资金流与企业的物流、信息流进行信息整合；最后,授信审批通过后,银行与供应链融资的参与主体签订相应的协议,之后向企业提供融资、结算服务等一体化的综合业务服务。本文重点分析了融资模式的构建。现阶段,我国各家银行推出的供应链融资模式大致分为两种类型：基于债权控制的供应链融资和基于货权控制的供应链融资,分别以应收账款和存货为质押物为中小企业融资。应收账款质押融资模式是指卖方在采用赊销方式向买方销售货物时将应收账款相关权利质押给银行,由银行向卖方提供授信,并把应收账款作为第一还款来源的一种短期融资服务。应收账款质押融资模式一般是为供应链上游的供应商融资。存货质押融资模式是指银行等金融机构接受存货作质押,并借助核心企业的担保和物流企业的监管,向中小企业发放贷款的融资业务模式,其还款来源主要依靠销售质押物而获得的收入。业务实践中主要有现货质押融资模式和先票(款、证)后货融资模式两种方式。最后,立足于我国的现实,重点对构建中小企业供应链融资模式的障碍进行了分析,主要从供应链的角度进行阐述,指出凡是不利于供应链稳定的因素都成为构建供应链融资模式的障碍。在结束相应的分析后,针对这些障碍提出了操作性的建议。其基本原理就是如何稳定供应链,第一,进一步加强供应链融资业务中的风险防范；第二,构建制度化的供应链管理体系；第三,在供应链内部建立完善的激励机制；第四,消除核心企业的后顾之忧；第五,突破供应链融资技术瓶颈。在系统理论研究的基础上,得出结论：、虽然供应链融资模式在解决中小企业融资问题方面存在着一定的局限,但目前在我国,发展供应链融资服务将可能成为解决我国中小企业融资难问题的有效途径。本文创新之处在于提出了中小企业信用不足,其信用结构与银行信贷控制结构不匹配是造成中小企业融资难的主要原因这一观点,并以此论述了供应链融资模式如何有效对接中小企业信用结构和银行信贷控制结构,以缓解中小企业融资困境；另外,本文在论述供应链融资过程中,也指出它能够在一定程度上缓解信息不对称的问题,在这种融资方式中,供应链这种组织替代了银行更有效地执行了对中小企业融资者的筛选、监督工作,从而防范了银行由于对中小企业信息不对称及中小企业财务管理不完善而带来的金融风险,增强了银行信贷资金的安全性。