中国经济粗放型增长逐步转向集约型发展,而过去粗放型的放款机制势必影响金融机构的不良贷款率。为缓解金融机构经营压力,丰富金融产品市场,CDO产品迎来了政策上全面放开的蓬勃发展新时期。一方面丰富了金融市场业务和投资产品,同时也带来了如何为CDO产品信用定价的问题。因此对CDO产品信用风险量化问题的研究有着显著的现实意义。本文主要以Credit Metric s及K M V等现代信用评估模型为基础,考虑资产组合的结构相关性,引入潜变量,构造copula模型,运用蒙特卡洛模拟方法度量CDO组合信用风险。简单蒙特卡洛在度量稀有事件发生概率时的低效率和高误差性,引入基于交叉熵的重点采样法蒙特卡洛以提高模拟效率和模拟精度。实验证明交叉熵方法不仅解决了重点抽样蒙特卡洛的难以确定无偏算子的难题,而且极大地提高蒙特卡洛的模拟精度,进而提高了CDO产品信用风险量化分析的精度。