【摘 要】
:
中国经济粗放型增长逐步转向集约型发展,而过去粗放型的放款机制势必影响金融机构的不良贷款率。为缓解金融机构经营压力,丰富金融产品市场,CDO产品迎来了政策上全面放开的蓬
论文部分内容阅读
中国经济粗放型增长逐步转向集约型发展,而过去粗放型的放款机制势必影响金融机构的不良贷款率。为缓解金融机构经营压力,丰富金融产品市场,CDO产品迎来了政策上全面放开的蓬勃发展新时期。一方面丰富了金融市场业务和投资产品,同时也带来了如何为CDO产品信用定价的问题。因此对CDO产品信用风险量化问题的研究有着显著的现实意义。本文主要以Credit Metric s及K M V等现代信用评估模型为基础,考虑资产组合的结构相关性,引入潜变量,构造copula模型,运用蒙特卡洛模拟方法度量CDO组合信用风险。简单蒙特卡洛在度量稀有事件发生概率时的低效率和高误差性,引入基于交叉熵的重点采样法蒙特卡洛以提高模拟效率和模拟精度。实验证明交叉熵方法不仅解决了重点抽样蒙特卡洛的难以确定无偏算子的难题,而且极大地提高蒙特卡洛的模拟精度,进而提高了CDO产品信用风险量化分析的精度。
其他文献
目的 :探讨枸杞多糖、猪苓多糖、茯苓多糖、灵芝多糖、黄芪多糖、当归多糖分别对小鼠巨噬细胞功能的影响及比较其作用的强弱。方法 :分别给小鼠腹腔注射六味中药多糖后做巨噬
澳门的政治体制是一种带有殖民色彩的自治体制,实行三权分立。澳门经济具有微型的、海岛型的经济特征,旅游娱乐业、出口加工业、建筑地产业和金融保险业为四大经济支柱产业。澳
德国诉意大利案,是国际法院审判的涉及二战期间受害者个人赔偿的最新案例。由于该案关系到国家豁免与人权保障之间的对峙,所以国际法院所作的判决,如何对两者进行平衡,在国外
控制腔和盛油槽压力的联合测量结果客观地反映了喷油器工作过程中盛油槽和控制腔的压力变化情况,测量结果将为该喷油器零部件设计计算提供准确的边界.通过盛油槽和控制腔的压
近年来不断涌现的大学生诉高校不当处分案 ,反映了学校惩戒权与学生受教育权的现实冲突正在加深 ,实体规则的缺陷、程序规则的缺乏以及救济渠道的不畅都是导致惩戒权与受教育
《中华人民共和国预算法》(以下简称《预算法》)自颁布实施以来,我国经济社会发生了巨大变革,而作为规范和监督政府预算活动的《预算法》,却保留了大量计划经济的痕迹,尤其不
At-1型全自动测温电桥金俊成,王吉新,魏以嘉1引言1990年国际温标规定温度在13K~961℃范围内的标准内插仪器为铂电阻温度计。铂电阻温度计的测量原理是基于铂电阻丝的阻值随着温度的变化而变化。
<正> 一、中国政府对李登辉“两国论”的基本立场今年7月上旬,李登辉在接受“德国之声”专访时公然宣称:“1991年修宪以来,已将两岸关系定位在国家与国家,至少是特殊的国与国
目的探讨Meckel综合征的畸形表现和原因.方法通过完整全面的临床病理尸体解剖、显微镜形态学观察来对该综合征进行分析.结果观察两例尸体解剖,均为典型的多系统、多脏器的畸
1设备事故浴盆曲线规律浴盆曲线是描述设备整个使用期间,典型的失效变化规律,因形似浴盆,故称浴盆曲线规律。浴盆曲线规律显示了设备的故障率是时间的函数,曲线的形状呈两头