私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，私募股权投资业在60余年里不断发展和壮大，已经成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。在进入中国后的短短10年间，私募股权投资业在中国已经成为推动经济增长、创造就业、促进创新和培育企业家成功的推动力。中国俨然已成长为私募股权投资资本的重要投资目的地。就在2011年，共有235支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集，为2010年的2.87倍，披露募集金额的221支基金共计募集388.58亿美元，同比上涨40.7％;2011年中国私募股权市场发生投资交易695起，其中披露金额的643起案例共计投资275.97亿美元，以上数据均达到历史新高，在这样的背景下，私募股权投资在公司上市过程中及对后市绩效起到的影响受到学术界的关注。　　在国外关于此问题主要有两种理论:一种是“认证”理论，它认为由于私募股权投资机构对维护自身信誉的关注，它的持股可能是上市公司质量的一种保证，它也可能拥有与承销商类似的地位与作用，市场也会对私募股权投资支持的公司有较高的认可度。另外一种是“信号传递”理论，它认为由于私募股权投资机构由于有清算与募集新基金的压力，因此往往愿意承受较高的抑价发行水平而尽早使所投资公司的上市公开发行，以向有限合伙人传递信号，建立市场信誉，显示私募股权投资的资金管理与运作能力，以向潜在提高后续基金的融资成功率和扩大融资规模。两大理论在针对不同国家成熟的资本市场的研究中，得到了不同程度的验证。在中国这样的新兴资本市场，私募股权投资业起步较晚，两大理论在中国市场上的表现有待验证。　　本文采用定性分析和定量分析相结合、理论分析和实证研究相结合的方法，以创业板281家上市公司为研究对象，以2010和2011年两年为研究时间范围，按照有无私募股权投资支持分组之后，对两个样本组的各项IPO指标进行描述性分析和K-S检验，并对IPO抑价进行线性回归分析，同时就上市后的市场表现用Fama-French的三因素模型方法和CAR绩效评估法进行数据分析。结果发现国外的两种理论在我国有着双重属性，一方面私募股权投资的专业素质给其支持的上市公司带来了附加值，另一方面因为私募股权投资自身建立声誉的需求，让其支持的上市公司在上市后付出了一些代价。　　本文的行文结构为:第一章为绪论，第二章为相关理论，第三章为建模分析，第四章为实证研究，第五章为总结，最后为数据、参考文献和后记。