证券市场信用问题研究

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信用是市场经济的基础和生命线,在证券市场中,诚信原则是市场稳定运行的灵魂。在这个由计划经济向市场经济转轨的过程中,我国证券市场领域出现了很多信用缺失的现象,造假、内幕交易、操纵市场等失信行为不仅影响了资本市场的健康有序发展,而且阻碍了经济体制改革的进一步深入。本文从证券市场信用的概念及功能入手,分析我国证券市场信用缺失的表现及原因,从而探讨经济法对我国证券市场信用法律建构的思路及措施。证券市场信用问题的法律规制属于证券监管的范畴,而证券监管则是经济法的题中之义。因此,探讨我国证券市场信用问题法律规制的思路及措施,就要以经济法的基本理论为依托,即依靠“政府与市场”二元结构理论来解决。本文通过对“政府与市场”互动原理的阐述,以及政府对证券监管原则的分析,结合我国的证券监管模式及现状,得出结论,我国政府在证券市场信用问题上所实施的证券监管存在很多问题,根本原因就是政府没有找到“适度”监管的“度”,换句话说,政府的行为界限没有界定清楚。正因如此,本文的最后部分,以经济法规制为视角,围绕政府行为对我国证券市场信用的经济法律建构提出了解决的思路以及具体的措施。
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