十多年来,随着资本市场的发展和企业自身融资的需要,投资银行业务发展非常迅速。但是,投行业务的专业性强、操作环节多,风险复杂多变、难以控制,在金融市场逐利本性的驱动下,违规操作的概率相对较高,行业监管面临挑战,同时也是国家金融审计的难点。随着金融市场的开放和发展,投资银行业务不再是证券公司的专利,银行、保险公司等金融机构也纷纷开始在投资银行业务领域开疆扩土,给市场注入新鲜血液的同时,无疑增添了行业环境的复杂程度,带来了新的风险和挑战。证券公司投资银行业务主要包含证券承销、企业并购重组等旨在为企业解决资本运作问题的融资融券业务,国家金融审计作为我国金融市场监督体系的重要组成部分,有义务对国有证券公司投行业务的真实性、合法性和效益性进行严格审查,对部门岗位设置及运作流程等内部控制状况给出客观评价,进而提出针对性较强的意见和建议,对涉及行业体制、制度、政策、法规等深层次问题进行揭示,发挥国家金融审计在行业监督体系中的重要作用。现阶段,尚未发现研究如何将投行业务风险分析模型运用于国家金融审计中的文献,因此本文主要是在分析经典案例和梳理现有行业法律法规的基础上构建投行业务风险审计指标模型,为国家审计机关审计国有金融机构投行业务提供可操作的方法和建议。首先,本文通过分析过去十六年来证监会对投资银行业务的处罚公告以及行业内披露的舞弊案例数据,了解目前投行业务中的违规及舞弊行为,重点发掘业务运作流程中的关键风险点,在对风险进行层层剖析的基础上,利用AHP模型构建风险递阶层次。其次,在国家审计机关审计师对投资银行业务进行风险评估时,提供细化审计指标对业务流程运作及整体层面风险进行把控和分析,结合模糊综合评价法评估各环节的风险等级,以确认审计重点和进一步审计方法。最后,在Z证券公司投行业务中运用该方法,分析说明该风险模型以及相关细化审计指标在理论上是科学合理的,研究成果可为国家审计机关工作人员制定审计计划、确定审计重点、实施进一步审计方案提供可操作的方法建议。