私募股权基金作为一种非正式金融融资方式,是一国经济发展到一定阶段的必然产物,对该国的证券市场及宏观经济发展都有重要影响。近年来,伴随着我国国民经济高速发展及国内居民财富快速增长,在资本市场的巨大投资需求下,私募股权基金应运而生且蓬勃发展,已成为国内资本市场的重要机构投资者。中国目前面临着全社会流动性过剩的问题,股市与房地产泡沫严重威胁着我国的金融稳定与健康发展。私募股权投资在理论上可以协调资金的供求关系,将闲散资金疏导到缺乏资金支持的实体投资领域,进而有效减少流动性过剩造成的股市、楼市的泡沫。发展私募股权基金不但能够有效健全投融资体制并促进社会资源的优化配置,还可以为证券市场输送大量优质的上市公司,扩大资本市场规模和影响力。在我国当前存在流动性过剩、融资格局不够优化、资本市场层次不丰富、中小企业融资困难等问题的大背景下,对私募股权投资基金进行深入分析,无疑具有重要的意义。针对上述问题,为了促进我国私募股权投资基金的健康持续快速发展,文章从以下几个方面对私募股权基金进行了研究。本文主要运用了比较分析、综合归纳与具体分析相结合的研究方法。文章首先阐述了私募股权基金的涵义,研究私募股权基金针对目标企业不同成长阶段的投资类型、私募股权基金的特征及私募股权基金发展现阶段的特点。由于私募股权基金运作成功的基础是选对投资对象,因而对私募股权基金的运作机理进行了全面地阐述。不同类型的私募股权基金选择目标企业的标准是不同的,选择其中的风险投资基金、发展基金及并购基金分门别类地进行了研究。