近年来,国际宏观经济形势严峻,美国、欧盟、日本等发达国家与中国等发展中国家经济都面临增速下滑的风险,另外国际贸易保护主义抬头,黄金、白银等具有避险保值功能的贵金属受到广大投资者的追捧。然而,我国贵金属市场相比欧美等发达国家起步较晚,且市场主流风险管理模型VaR、CVaR依旧存在一定的问题,因此本文试图引入SRM模型来解决当前VaR、CVaR模型所存在的问题。本文梳理贵金属的影响因素、贵金属价格波动带来的影响、常用风险度量工具等相关文献,通过这些文献的梳理总结了多个影响贵金属市场价格的影响因素:宏观经济、国际地缘政治冲突、利率、汇率、通货膨胀、政策变动、相关商品价格、投机操纵。接着,本文详细分析了影响中国贵金属市场风险的诸多要素及其影响传导机制。通过分析发现:其中国际地缘政治冲突、利率、汇率、政策变动、投机操纵等属于中短期的影响因素,而宏观经济、相关商品价格则属于中长期的影响因素,这些因素的共同作用推动了贵金属价格的剧烈波动。另外,所有的影响因素都可以归结为对贵金属商品属性和贵金属金融属性的影响。最后,本文根据交易量和活跃度原则选取2006年11月1日到2019年9月30日上海黄金交易所中的黄金、白银和铂金三种贵金属的代表性品种的时间序列数据作为实证研究对象,研究了三种贵金属13年间交易价格数据的统计性特征,发现白银的波动率最大,而铂金的波动率最小。另外本文根据VaR、CVaR和SRM模型搭建了三种风险管理模型,进而对比三种模型在进行贵金属风险管理方面的有效性及各自之间的优缺点。通过实证结果发现CVaR模型和SRM模型相比VaR模型更能刻画贵金属的市场风险;SRM模型引入投资者的风险偏好,当投资者风险偏好过低或者过高时,该方法不具备优势,但是当投资者风险偏好在40-120之间时,该方法能够比CVaR模型较好的刻画贵金属的市场风险。