长期以来，中国的信贷市场始终在中国金融领域占据着核心的位置，对中国经济发展具有重要意义。在中国信贷市场快速增长的同时，市场中的矛盾也在不断积累，给中国金融业乃至国民经济的持续发展增添了很大的不确定性。目前，中国信贷市场面临的外部环境比较动荡，国内经济的走向也存在很大的不确定性，我国信贷市场发展所蕴含的风险也大大加剧。因此对我国信贷市场发展规律的研究，从实践角度来看是非常有必要的。同时，由于中国信贷市场在实际运行中具有非常鲜明的区域特征，各地区在发展的程度和具体特点上有很大的差异性。因此，本文尝试从区域角度去探究信贷市场的运行规律，发展的现状和原因，并提出市场发展的思路。　　 在理论研究领域，目前的金融研究大多忽略了区域因素，重点探讨信贷市场的一般规律。而区域经济学则比较关注区域的经济发展，信贷市场仅作为区域投资的一种实现手段，其本身的发展规律并没有得到充分认识。本文则力求在总结前人研究成果的基础上开展一项跨领域的创新研究。本项研究的重大发现包括：区域经济和区域信贷市场虽然有紧密的联系，但区域经济发展并不一定会带动当地信贷市场的发展，在很多情况下经济发展对信贷市场发展甚至具有逆向“稀释”效应，只有当区域信贷供给系统高效运转时才会促使区域经济和信贷市场共同发展。本文还发现，地方政府在区域信贷市场环境建设中起着最关键的作用，地方政府的职能转变对信贷市场发展具有重要意义。此外，储蓄等区域信贷资源积累也是信贷市场发展最重要的影响因素之一。　　 本文得出的核心结论是，区域信贷市场发展应包括“量”和“质”两个维度的内涵，而促进长期稳定发展则必须综合考虑市场供给、需求和环境层面的影响因素，其中银行等供给层面因素是最重要的切入点和着力点。我国银行系统在发展思路上应不断加强优质行业和客户的识别能力，切实运营质量和效率。　　 基于上述发现，本文提出了一些有价值的政策建议：首先，国家对银行系统的管理方式应进一步转变，使银行真正成为“自主经营，自负盈亏”的理性市场主体。建议国家进一步放松对银行系统内部治理和激励体系的管制，同时强化对银行系统的外部监管，以便区域银行体系更有效率地发挥融资功能。其次，银行系统应进一步提高风险管理技术、改善内部治理和激励机制。建议银行系统提高利率市场化条件下的全面风险管理能力，同时强化内部治理和激励体系，降低组织内部运行的摩擦成本，以应对未来信贷市场发展的要求，稳定高效发挥融资功能，促进区域经济长期健康发展。再次，区域信贷市场环境需要进一步改善，主要是转换地方政府职能、推进利率市场化进程和社会征信系统建设，培育诚信、守法的信贷市场环境。最后，区域信贷市场发展要与当地经济基础相匹配，拔苗助长的发展方式必然会受到客观规律的惩罚。建议地方政府设法克服急躁情绪，努力做好经济发展的基础工作，积极引导经济结构调整，切实提高城乡居民收入水平，从而夯实信贷市场发展的基础。　　 从研究思路上看，本文将首先分析信贷市场的运行机制和区域信贷市场的发展现状，进而探索区域信贷市场发展程度的衡量方法，以及影响区域信贷市场发展的主要因素，并进一步研究区域信贷市场发展存在的主要问题和解决思路，最后提出一些政策性建议。全文在结构上基于“一横一纵”交织的两条线索，所谓“一横”就是贯穿每一章节、统辖全文的市场机制分析框架，即建立在信贷市场运行规律基础上的，以市场供给力量、市场需求力量和市场环境为对象的市场机制分析框架。而“一纵”则是认识论中的逻辑递进顺序，本文的章节安排基本按照逻辑顺序组织。具体内容如下：　　 第一章，导论，总体论述了论文的选题背景和意义、已有理论成果综述、论文的研究思路和结构、研究方法、主要创新和进一步研究方向。　　 第二章，信贷市场发展的理论基础，研究信贷市场的内在运行机制和基本特征。本章为论文研究奠定了理论基础，研究分析了信贷合约、金融中介、信贷配给等产生的根源和作用。本章也从理论层面探讨了发展中国家的信贷市场运行机制，分析了金融抑制对信贷市场供求的影响作用。　　 第三章，区域信贷市场发展内涵及影响因素，本章从区域经济的对信贷资金的需求出发，指出区域信贷市场融资功能的发挥依赖于其对经济发展的渗透程度及其本身的运行效率，这是选择衡量标准的基本原则。本章也指出，分析了区域信贷市场发展程度的衡量标准后，还应进一步了解区域信贷市场发展背后深刻的经济原因，这样才有可能采取措施切实改善发展状况，本章对这些因素的影响作用进行了初步的理论分析。　　 第四章，从实证角度分析了我国区域信贷市场发展的历史、现状和面临的国际形势，以及能从国际银行业和信贷市场的发展历程中吸取的经验和教训。特别是在国际国内的最佳方面，本文认为国内银行系统应尽快引入这些技术和方法，改善银行的内部公司治理、激励机制和风险管理技术。　　 第五章，本文实证研究的第一个主体部分，建立统计模型从实证角度探分析了衡量区域信贷市场发展程度标准的指标，接着在初级衡量指标体系的基础上提出了“量”和“质”的二维综合衡量因子指标，并用该指标衡量了各区域信贷市场发展程度，得出了区域信贷市场分类体系。本章指出，区域信贷市场分类与区域经济分类既有朕系，又有区别，绝不能忽视信贷市场发展的独特规律而套用一般经济区域划分体系。　　 第六章，影响区域信贷市场发展的主要因素和影响机制，是本文实证研究的第二个主体部分，也是全文的核心所在。本章根据定性分析建立了区域信贷市场发展影响因素的多元线性回归模型，并建立了该模型的指标体系。然后利用分区域的数据代入模型进行统计检验，发现了影响作用比较显著的因素，方程的整体显著性、每个指标的解释显著性、指标之间的相互独立性等方面都取得了很好的效果，对信贷市场发展的解释力度较强。本文在回归方程基础上对其背后的经济意义进行了深入讨论，得出了一些有趣的结论，与本文定性分析的吻合程度较高，证明了本文定性分析的正确性。　　 第七章，对区域信贷市场发展中的主要难点问题和解决途径进行了探索。本章引入国际贸易理论和区域经济学的研究方法，分析了区域优势行业的判断和识别问题，为区域银行系统提高运行质量和效率指出了方向。　　 第八章，根据前面各章的研究成果得出了一些结论，并给出了政策建议。全文的主要结论包括：　　 第一，区域信贷市场发展程度绝不能只看某一维度的指标。过分追求“量”的增长而忽视对“质”的控制，会造成大量无效信贷资金的沉淀。而某些区域在严格的质量控制要求下，又过分追求所谓“零不良”目标而影响了区域市场融资规模的正常增长。所以，对信贷市场发展需要作科学的综合衡量。　　 第二，衡量区域信贷市场发展程度应排除绝对数量的噪音干扰，因为信贷市场发展程度如何必须看其是否与当地的经济基础相匹配，而不是看绝对数字，否则衡量的准确程度会受到影响。　　 第三，区域信贷市场具有自身独特的发展规律，区域经济分类方法并不完全适用于区域信贷市场的分类。从影响机制看，区域经济的发展也不必然带动区域信贷市场发展，其传导途径是通过促进区域信贷需求扩张和增加区域储蓄来影响区域信贷市场发展，但要真正实现区域经济与区域信贷市场的共同发展，区域银行系统的高效运转是传导链条上的关键一环。　　 第四，在供给层面的影响因素中，区域储蓄的积累对区域信贷市场的发展是至关重要的，是区域新增投资的重要源泉。因此，促进资金积累并有效转化为当地投资对区域信贷市场发展乃至整个经济发展都具有重要意义。　　 第五，区域的银行系统在供给层面因素中占据核心地位，其经营质量和效率对区域信贷市场发展有很大影响。　　 第六、区域银行系统的运行质量和效率提高，首先依赖于识别优质行业和客户的能力。银行系统只有将信贷资源投入到区域优势产业和客户才有可能以较低风险代价获得较好回报。比较优势理论中的优势识别方法可以对银行系统的能力提升有所帮助。　　 第七，改进银行系统的内部治理结构和激励机制非常重要，建立适当的激励机制才能使银行机构和员工自觉改善工作质量和效率。　　 第八，改善区域银行系统的运行质量和效率，还必须提高银行的风险管理技术，改善风险管理的组织构架，实现信贷资产的全程监控和信贷风险的预警机制。还要防止银行系统过度的风险厌恶，那样会抑制银行的创新能力，使信贷市场的供给水平下降。　　 第九，在区域信贷市场环境因素中，地方政府处于核心位置，其财政能力会显著影响区域信贷市场环境。如果地方政府财政缺口较大，它就倾向于利用影响力挤占信贷资金，如默许地方企业借改制逃废银行债务，消极对待银行债权保护问题等，进而从根本上动摇区域信贷市场的法制和信用环境。　　 第十，国家的宏观金融制度还须深化改革，如对国有控股银行的内部管理减少干预、推进利率市场化等等。这些都对区域信贷市场环境有重要影响，但这些方面的改进需要自上而下的推动，区域层面的力量很难改变此类宏观因素。　　 就研究的创新而言，本文的研究课题跨越了区域经济、区域金融、信贷市场等三个研究领域，研究难度较大，而对“发展”概念的界定更增加了本文的整体研究难度。因而，面对这项开拓性工作，本文必须使用创新的研究思路和研究方法，否则很难得出有价值的结论。本文的创新主要体现在以下三个方面：　　 第一，结构和思想的创新。本文横纵交织的结构将贯穿全文的市场机制框架与认识论的逻辑递进顺序有机地结合了起来。结构创新使研究内容组织有序，而且使市场机制框架在区域问题研究中的应用更加新颖流畅。本文构建的区域信贷市场发展理论模型则进行了思想创新，将区域问题融入了信贷市场理论范畴，对本文的实证研究起到了很好的指导作用，得出了比较有价值的结论。本文实证研究也有创新思想，如信贷市场发展程度研究采用了因子分析基础上的二维综合因子衡量体系，该方法简明扼要地抽取了最主要的因素来说明问题，既能科学衡量区域发展程度，又避免了多个指标数据堆积，不分主次的问题。发展程度研究还在定性分析基础上运用了K-均值聚类法与系统聚类法的对照分析，保证了分类结果的可靠性。在第六章的回归分析实证研究中，本文综合采用了变量直接进入法和逐步进入法选取最终的指标，起到了去粗取精的效果，从最初设计的11个指标中筛选出5个有效指标，且这5个有效指标仍能代表市场供给、市场需求和市场环境等影响因素，说明本文的市场机制分析框架在实践上非常有效。总之，本文在理论和实证研究思想上的创新使本文的研究取得了良好的效果。　　 第二，指标体系构造上的创新。本文在指标体系构造上进行了全面创新，体现了研究的重要观点。如所有指标均排除了绝对数量指标的噪音干扰，采用比例数据使各地区之间的数据更具可比性。对区域信贷市场环境的衡量则将地方财政收入纳入视野，并构造了地方财政缺口等指标，抓住了地方政府在区域信贷市场环境中所起的关键作用。经实证检验，这类指标构造比较成功，有效地说明了区域信贷市场环境的作用，而另外两个指标，即地方教育水平（旨在说明当地的人文和社会环境）、地方失业水平（旨在说明当地的经济和法制环境），却未能通过实证检验。实证检验结果说明，地方政府相关因素能有效解释信贷市场环境方面的影响作用。　　 第三，理论方法上的创新。本文在探索区域信贷市场发展思路时，创新地将比较优势方法运用到区域信贷市场的优质行业和客户识别问题中，指出了一条客观的、以市场绩效为基准的识别途径，为区域信贷市场发展提供了新颖的视角，指出了一条可行的道路。即信贷市场绝不能被“大干快上”的粗放发展模式所干扰，如果求大求快而降低优质产业和客户的筛选标准，所有市场参与者都必将受到市场的惩罚，美国的房地产信贷市场就是前车之鉴。银行追求高利润，可以打破区域界限到区外市场去寻找更好的项目，但可能导致本地信贷市场的萎缩和信贷资源的枯竭，其负面效应很难估计。所以，脚踏实地提高银行系统的优质产业和客户识别能力，积极开发优质信贷客户，提高风险管理水平，才是区域信贷市场发展步入良性循环的上策。