银行间同业拆借利率是我国利率体系中最早市场化也是市场化程度最高的利率。本文概述了利率市场化的内涵、现状和趋势,分析了利率市场化带来的影响。介绍了我国利率风险管理中存在的问题,借鉴了西方商业银行识别、测量利率风险及防范利率风险的策略。通过探讨同业拆借利率与商业银行利率结构的关系选取同业拆借利率作为市场利率的代表。实证部分选择30天拆借利率为研究对象,选用84个样本数据,运用ARMA模型对所选时间序列进行建模。首先,通过处理得到平稳性时间序列,初步判断模型阶数。然后,通过综合比较各模型的Adjusted R-squared、AIC和SC值,对p和q定阶。最后,验证了ARMA(3,2)模型的拟合效果较好。研究认为,ARMA模型能取得理想的短期预测效果,该模型对我国同业拆借市场利率的预测有重要参考价值。我国商业银行目前的利率风险管理存在着很多问题,这些问题一方面来自银行自身,另外一方面来自银行的外部环境。随着我国利率市场化改革的不断推进,商业银行的利率风险就越来越大。因此,我国的商业银行必须要尽快建立完善的利率风险管理体系,采取措施提高风险管理水平,从而能够在市场化的经营环境中有效的管理利率风险,避免遭受损失。同时监管部门也要从法律法规和政策等各方面,为商业银行运用利率风险管理技术创造良好的外部环境。