近年来，在通过关联交易、债务重组等方式受限以后，一种更新的调节利润手法正在被越来越多的上市公司合法地滥用，即会计估计。会计估计，会计链条上最具艺术的部分，正在变成上市公司手中的魔术——巨额计提，秘密准备，各种版本的故事层出不穷。尽管这一切都披着“合法合规”的外衣，但仍是导致会计信息失真的重要来源。公司如何利用会计估计利润调节？都有哪些手法？成因和遏制的措施有什么？本文将从这些角度出发，通过剖析科龙电器，展现其具体的操作脉络、分析其主观动机及客观原因、探讨遏制的措施。本文由三个部分组成。第一部分：背景介绍。科龙电器是以电冰箱起家的企业，经过二十年的发展，成为开发,制造,销售电冰箱,空调,冷柜等电器产品及相应配件业务，产品内外销售和提供售后服务的，白色家电行业的代表企业。公司1996年成为容声集团的控股子公司，同年H股上市，1999年A股上市。2001年底顺德格林柯尔取代容声集团成为科龙电器第一大股东，持有科龙电器20.6%的股份。从2001年年报一而再，再而三地推迟披露，后被出具拒绝表示意见的审计报告，到2002年年报被出具多达四项保留意见的审计报告，可以看出科龙电器有利用某种手法调节利润的嫌疑。并对目前上市公司利用会计估计利润调节的手法进行总结。第二部分：案例剖析。首先对科龙电器所属的白色家电业分析：家电业是我国市场化程度较高的行业之一。近年来，国内的家电业正处于整合期。由于产能的扩大，市场供给过剩，趋于饱和。加上上游原材料价格上涨，成本上升，使价格竞争本已激烈的白色家电行业利润进一步走低，步入微利时代。其次通过分析科龙电器1999年到2002年的坏帐准备、存货跌价准备的计提与转回的比例与金额，并和同行业上市公司的处理情况比较。发现科龙电器的做法与同行业上市公司悬殊巨大。再次通过对这种现象进一步财务分析，发现了科龙电器坏账计提比例变更频繁、起伏大，存货跌价准备的转回对当期利润影响巨大等疑点问题。利润操纵意图明显。最后分析科龙公司利润操纵的背后动因。结合科龙电器一系列的资本运作，推断科龙操纵利润的动机是，新进入大股东要降低收购成本，使科龙这个壳资源更加值钱，增加今后进一步参与国有资产处置的谈判筹码。第三部分：成因与反思。为科龙电器案例中的问题创造条件的客观原因有：公司治理结构不合理、会计准则不健全、退市政策的局限性。针对这些问题对可以采取以下措施进行探讨。通过完善公司治理、健全会计准则、完善退市政策，来压缩上市公司利用会计估计利润调节的空间。利用会计估计进行利润调节尽管是在会计准则允许的范围之内，但其本质是基于不良动机的利润操纵行为，是会计信息失真的重要因素，因此值得我们重视。