改革开放以来,我国经济飞速增长;长期的高速增长带来一些问题,急需对经济结构进行调整;党的十八大之后,我国宏观经济增速开始下降,商业银行经历了利率高速增长、不良率持续较低水平的时期后,自2014年以来,不良率持续上升。今年的数据显示,已有商业银行的不良率接近警戒线。商业银行如何处理不良资产,降低信用风险成为迫切需要。我国商业银行处置不良资产,传统上一直靠政府“输血”,采取坏账冲销、债券重组或者剥离的手段,这是我国以前计划经济的产物;随着我国市场经济体制的形成,有必要寻求新的处理不良资产的办法。债转股是处理不良资产的有效做法,我国已开始采取这个做法。而国际上发达经济体的商业银行往往采取资产证券化的手段处理不良资产,而且已经比较成熟,这就值得我国商业银行去学习。2016年的两会期间,中国人民银行召开记者会,周小川行长提出商业银行不良资产证券化问题。在此背景下,本文提出了商业银行不良资产处置问题。文章梳理了国内外不良资产证券化的研究成果;介绍了不良资产证券化相关知识;分析了发达经济体中关于不良资产证券化的一些经验以及我国不良资产证券化的可行性。本文还为不良资产证券化设计了一个可行的方案;因为如何定价是不良资产证券化的关键问题,本文采取定性的手段对不良资产证券化定价进行研究,用单因子模型预测不良资产池的回收率,用回归的方法得到不良资产支持债券的利差,并指出影响利差的主要因素。文章最后,指出不良资产证券化需要考虑的风险因素以及面临的法律制度方面的障碍。我国商业银行起步较晚,缺乏足够的经验和支持,随着我国市场经济体制的确立,我国金融市场逐渐完善,特别是利率市场化得完成,商业银行面临很大的风险和挑战,如何妥善处置商业银行的不良资产是当务之急,本文正是为解决商业银行不良资产提供方案。