汇率与商品价格作为在开放经济中两个较重要的经济变量,二者存在着密切关系。对汇率和物价的关系的讨论和研究也在不断发展之中。随着全球经济一体化浪潮的加深和国家经济体的开放程度加强,二者之间的相互关系对于一国经济的影响也日渐显著。自2005年7月人民币汇率形成机制改革五年多以来,人民币升值成为我国经济生活中的重要组成部分。随着升值幅度的扩大,汇率变动是否会对出口商品价格水平的稳定性造成重大影响成为国内研究界讨论的热点之一。本文首先通过对目前中国对外贸易以及中美出口现状的描述,结合国内外研究理论,对汇率变动与出口商品价格的传递理论进行较详尽的梳理。文章同时分析我国人民币汇率变动对我国出口商品价格的传导机制,提出研究中的一些假设。利用2003年12月-2010年12月的月度数据,构造我国五大主要行业出口商品价格指数,针对汇率变动对我国出口商品价格的影响机制,构造合理的滞后模型。采用Johansen协整检验估计汇率变动对出口价格的长期关系,利用误差修正模型分析短期偏离对于长期均衡的调整效果;采用脉冲响应函数和方差分解方法分析汇率变动对出口价格的动态长短期引致关系。最后利用自回归分布滞后模型具体给出汇率传递的长短期弹性。由实证分析结果可以得出在5%的显著水平下,出口商品价格与人民币名义有效汇率、出口厂商的生产成本、国外需求水平、竞争者价格水平之间存在着一个长期的均衡的协整关系。而且不同行业的长期协整关系不一样,其中人民币汇率变动对我国塑料制品出口价格的传递效应为0.246,其他如毛皮制品、皮革制品、钢材、纸制品的传递效应分别为0.637、0.873、0.527、0.292。该传递效应都属于不完全传递。但毛皮制品与皮革制品的传递效应较高,这也说明了劳动密集型产业在面对汇率变动所带来的价格负面影响会较大,而技术密集型和资本密集型产业如塑料制品和钢材传递效应较低,对市场有一定的定价能力。同时从长期的协整关系还可以看出,生产成本与国外需求水平和竞争价格水平对于商品出口价格的影响也较大,如纸制品行业一方面是由于国外需求水平的变动较大,一方面是由于生产成本的变化都使得出口价格的呈现出较大的波动。另外,由脉冲响应函数以及方差分解的结果也可以得出,汇率变动对出口商品价格的短期传递弹性较小,但在长期不同的行业呈现不同的传递弹性。通过自回归分布滞后模型对出口价格与其他影响因素进行回归得出的结果可得,不同的商品出口价格呈现不同的汇率传递弹性且差异较大。本文最后根据理论与实证结果,结合当前的国内外情况,提出应对人民币升值的压力建议,以及主要出口贸易行业应对汇率变动的长短期措施。并针对国内货币政策与财政政策现状提出规避人民币升值的替代政策。