P2P网络借贷作为互联网金融模式创新的主要形式之一,为解决中国社会小额融资问题提供了一种新的方式。从国内外P2P网络借贷平台的典型案例模式入手,总结出P2P网络借贷平台的主要运行机制,选择合适的P2P网络借贷的具体运行模式对金融市场的健康发展至关重要。深入对非债权转让型P2P网络借贷平台的匹配机制和效率进行理论分析,为解决社会小微融资问题提供理论支持。并实证检验P2P网络借贷交易的匹配效率,进一步为互联网金融创新提供实践支撑。基于网络经济学的双边市场模型,加入转换成本和网络外部性的影响因素,并从单归属和多归属两种情形下探析P2P网络借贷平台的运行机制和竞争模式。得出三个相应的命题：命题一,P2P网络借贷平台在达到用户规模临界容量前有免费发布项目信息的激励,通过网络外部性的影响更容易对不同价格弹性的用户采取有效的差异化定价策略。命题二,在存在用户多归属的情况时,P2P网络借贷平台的均衡价格和多平台用户的比例有关,且平台对借款者的定价随着多归属比例的增大而增大。特别的,当τ=0时,均衡价格和单归属模型是一致的。命题三,P2P平台差异化程度的提高可以增加平台利润,而双边用户间接网络外部性收益的增加会在一定程度上削弱网络借贷平台本身的收益。同时,网络借贷平台的利润随用户多归属比例的增加而增加。基于非债权转让型P2P网络借贷的典型平台一人人贷,分析人人贷的运行模式并总结其发展状况。收集了2013年10月到2015年11月人人贷、拍拍贷以及宜人贷三个平台的月度数据,实证研究P2P网络借贷平台的运行效率。实证结果显示,平台的成交效率与利率水平、投资人数以及借款人数呈正相关。说明在其他条件控制下,平台利率水平越低,投资入气及借款人气越旺,越有利于促进借款订单的完成,有助于提高网络借贷的匹配效率。理论和实证模型的结果表明非债权转让型的P2P网络借贷平台的成交效率有所提高,但是很多网络平台本身的网络效应没有充分发挥。大多数网络借贷平台并没有突破临界规模,来充分发挥网络自身的正反馈效应,这也解释了为什么大量P2P网络平台(排除一些恶意欺诈的平台)的倒闭。