为了应对气候变暖的问题，多国自愿加入《联合国气候变化框架公约》，志愿在保证本国经济增长的同时减少温室气体的排放量。这使得以二氧化碳为首的温室气体排放权成为一种有价值的商品。作为温室气体排放大国，我国面临着巨大的减排压力，只进行单一的CDM项目交易是无法在国际市场上争夺话语权的，对碳排放权现货交易的研究迫在眉睫。本文首先选取碳排放权的现货价格为研究对象，通过实证研究，力图寻找能够较好拟合碳排放权现货价格的随机模型。然后综合考虑到我国的实际情况，在文章最后对适用于我国国情的碳排放权交易机制进行探索。本文共分为四个部分。第一章为绪论部分。主要阐述选题的背景和意义，然后简单梳理前人已有的研究成果，最后介绍了本文的研究方法、创新和不足。第二章主要是叙述碳排放权市场的概述。介绍了碳排放权交易和碳排放权市场的内涵，包括两者的产生、分类以及发展情况等。同时着重介绍世界上影响力较大的几个排放权市场和碳排放权交易所，如欧盟的EU ETS、澳大利亚的NSW GGAS、美国的CCX和英国的ETG等，为后文我国建立碳排放权交易机制的设想提供参考。第三章是碳排放权现货价格的确定，为实证研究的部分。首先介绍了本文所使用的数据的选取和处理，并分析数据的统计特征、稳定性和自相关性。然后使用经济学中常用的四种统计模型拟合EUA现货价格的走势。总体来讲，MRSRP模型拟合效果最好。但是，可能是由于人为的将碳排放权市场按时间进行了分割，同一减排期内前后价格走势明显不同。第四章对未来我国将建立的碳排放权市场进行设想。在这一部分中，首先简单介绍了我国现阶段碳金融交易市场发展的情况，然后针对我国的国情和存在的问题，提出可行的碳排放权交易制度和碳排放权价格的初步设定，并分析进行碳排放权交易时可能会遇到的风险。