近年来,民营企业重组上市公司尤其是国有控股的上市公司的案例此起彼伏,民营企业买壳上市已成为证券市场的热门话题,特别是在经历了“化腐朽为神奇”般的业绩提升以后,民营企业买壳上市的现象受到了前所未有的关注。如何规范民营企业买壳上市的运作是摆在我们面前的一项重要课题。 本文站在民营企业运作买壳上市的角度,按照运作过程的先后顺序,依次研究了买壳上市的战略制定、壳公司的选择和收购、壳公司的整合、买壳上市的绩效评价五个部分的内容。在战略制定部分阐述了制定战略的三个步骤——战略分析、战略选择和战略评估的操作内容,并提出了战略分析的框架和内容,战略选择的步骤和方法,以及战略评估的方法。在壳公司的选择与收购部分,文章依次论述了买壳的前期准备工作、搜寻选择目标壳、设计买壳方案、买壳上市的可行性评估等内容。在壳公司的整合部分,本文阐述了对壳公司进行人事整合、资产重组、管理整合、文化整合的思路和要点。在买壳上市的绩效评价部分,文章论述了绩效评价的原则、方法和指标设计,并为绩效评价的两种方法——综合评价法和重点评价法设计了评价指标。 本文作为一篇立足于指导民营企业买壳上市运作的文章,重点研究了买壳上市的战略制定、壳公司的选择与收购、买壳以后的资产重组等买壳上市的关键操作内容。