20世纪以来,在各种因素的驱使下全球金融市场产生了翻天覆地的改变,同时其面临的风险也在不断凸现出来。在这种情况的冲击之下,如何才能更好地控制与管理金融市场风险成为了金融各部门切实关心的最主要问题之一。Va R方法作为市场风险衡量和管理的另一种方式受到了各界人士的普遍欢迎,成为了国外风险管理技术的核心。在我国,对于尚未成熟的新兴金融市场而言,金融市场风险正在不断地成长发展。而股票市场是我国金融市场的重要组成部分,它还处于成长阶段且存在很多不成熟不规范的地方,市场波动性远高于发达国家成熟的股票市场。因此,在国内加强金融市场风险管理势不可挡,且对Va R计量方法的引入和推广也变为了各种风险衡量技术的当务之急。本文首先简述了金融市场风险管理的具体内容与引入Va R的环境分析。接着在相关理论的基础上详细描述了Va R一般理论,主要包括计算Va R的一般原理、Va R计算的常见方法理论、Va R计算结果检验方法以及Va R方法优缺点概述等。然后在Va R基本算法的基础之上,选择了我国股票市场中上证指数、深证成指、周期性银行业指数和非周期性食品业指数作为研究对象,分别采用参数法中组合-正态模型和GARCH模型对各股指近两年的样本数据进行了实证分析。其中,银行业指数与食品业指数的选取是本文的创新之处。实证分析结果显示,在我国,采用Va R方法能够比较准确有效地度量股市中的风险,周期性行业指数所面临的市场风险比非周期性行业指数面临的市场风险大,且两种模型对我国股市风险的衡量效果是一样的。最后是股市风险实证分析的结论和一些相关建议。通过实证研究得出本文最终结论是采用组合-正态和GARCH两种模型计算的Va R值是可靠、准确且有效的,即在我国将Va R方法用于金融市场风险管理是可信且有效的,它可以比较好地预测我国股票市场中存在的风险。