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宏观压力测试通过分析在发生概率小但可能造成严重后果的极端宏观压力情景下金融资产或金融机构的可能遭受的重大损失,揭示金融机构的薄弱点和脆弱性。压力情景设计则是宏观压力测试的重要环节。一般的压力情景生成方法不加区分地使用所有的历史观测,对历史数据直接建模,本文研究了一种将压力情景信息融入建模过程的条件分布极大似然估计方法,使得模型的估计更加贴近压力情景。