20世纪80年代以来,新兴市场经济国家爆发了数次较大的货币危机,并造成了巨大的经济损失,甚至造成世界性经济动荡。研究表明,近几年全球范围内相继爆发的墨西哥金融危机、东南亚金融危机、俄罗斯金融危机、巴西金融危机等,均与大规模资本外逃有密切的关系。而爆发过货币危机的国家在大量资本外逃出现前均普遍存在着较为严重的货币错配现象,货币错配是否构成了新兴市场经济国家资本外逃的原因之一?如果货币错配是资本外逃的原因,那么又是什么原因导致了货币错配?解决这些问题对于新兴市场经济国家抑制资本外逃、防范金融和经济危机具有重大的现实意义。本文首先对国内外学者有关资本外逃成因的有关研究进行了分类梳理,发现现有研究主要把资本外逃归于新兴市场经济国家的内部因素,并且仅仅考虑了汇率的贬值预期对资本外逃的影响,忽略了现行国际货币体系和汇率的升值预期对资本外逃的影响。其次,本文通过货币错配的成因和影响阐述货币错配理论,并提出货币错配是现行国际货币体系下新兴市场经济国家的必然结果。再次,本文分析了货币错配影响资本外逃的三种效应——资产负债表效应、资产组合效应和竞争效应。结果显示在面临大规模债务型货币错配的情况下,货币错配通过资产负债表效应和资产组合效应促进资本外逃,而通过竞争效应抑制资本外逃;在面临大规模债权型货币错配的情况下,货币错配通过资产负债表效应、资产组合效应和竞争效应促进资本外逃。然后,为了实证检验货币错配对资本外逃的影响,本文通过格兰杰因果检验方法检验了中国的情况,结果表明中国的货币错配显著地引起了资本外逃。最后,针对货币错配的原因,本文提出了新兴市场经济国家抑制资本外逃的治标和治本之策。