中国证券市场经过二十年建设，已经取得了重要成就，二十年的发展实践表明，我国证券市场在为国有企业筹集资金、转换企业经营机制、优化资源配置和促进证券的合理定价等方面已做出了巨大贡献。但是，作为一个发展中的新兴市场，中国证券市场较强的波动性和巨大的风险性仍是一个较为突出的问题，其主要原因在于股票的价格结构和价格形成机制的不合理。　　证券定价是证券分析中最重要、最关键的环节，定价机制不合理和价格扭曲，无疑是我国证券市场发展中受到普遍关注的问题，处理不好可能成为一个根本性的障碍。本文通过借鉴西方成熟资本市场证券定价理论，同时结合中国证券市场的实际情况，探索适合中国国情的具备科学性和实用性的证券定价理论与分析方法，为理性的证券投资提供决策依据。　　本文主要采取文献研究和实证检验相结合的方法，一方面通过搜集国内外文献、查阅相关专著，整合已有的研究成果，系统考察西方发达资本市场的证券定价理论及其分析方法，对其主要成果和前沿问题进行总结分析;另一方面由于西方证券市场许多定价模型有较为严格的假设条件，与我国实际情况不相符合，本论文将采用实证分析方法和经验验证手段，结合中国证券市场实践，对相关定价理论进行有效性检验。在此基础上，尝试对有关股票内在价值的估值模型进行较为深入的研究和应用。　　本文共六个章节。第一章为引言，阐述了研究的背景、目的、意义和方法。第二章则对证券定价理论进行了梳理、回顾，既概要整理了国际成熟的证券定价理论，同时也概括了国内A股证券定价体系。第三章介绍了传统的股票价值理论中的内生价值理论。在对内生价值理论发展进行处理后，本文重点剖析了内在价值理论的典型模型——股利贴现模型(DDM)。第四章介绍相对价值理论，主要介绍了PE和PEG估值方法。第五章介绍了中国股票市场的外生性，通过上市公司案例分析对资产增值价值、准入壁垒价值、知识产权价值和品牌领导力价值四种外生价值进行了阐述。第六章在前述分析的基础上进行了总结。