随着收入水平的提高,居民拥有更多的闲置资金,个人理财需求也逐渐变大。传统理财市场推出的理财产品门槛高、流动性差,其受众群体主要是中高收入人群,无法满足低收入人群的需求。在中国“互联网+”政策的驱动下,互联网理财应运而生,其凭借着自身的优势,迅速吸引大量投资者,甚至影响到了商业银行等传统金融机构。因此,定量研究互联网理财对商业银行的影响显得至关重要。首先,本文借鉴国内外文献及半结构化访谈结果设计研究量表,对互联网理财顾客感知价值、商业银行理财顾客感知风险、满意度和忠诚度进行测量。其中,感知价值包括经济、流动、亲民、情感、服务、效率及社会七个层面的价值;感知风险包括财务、时间、社会、隐私和心理五个层面的风险;满意度包括服务效率、服务态度、产品收益和产品种类;忠诚度包括重复购买和客户推荐的行为。其次,本文使用交叉分析法研究消费者的结构特征与其对互联网和商业银行理财产品使用行为之间的关系。研究结果表明:在关于互联网理财顾客使用行为的结构特征分析中,货币基金、固定收益和P2P网贷三类理财产品均呈现出“消费者年龄、职业、收入水平与其对产品的使用行为显著相关”的特点;在关于商业银行理财顾客使用行为的结构特征分析中,消费者性别与其对基金、股票和债券类理财产品的使用行为、消费者年龄与其对保险和股票类理财产品的使用行为、消费者职业与其对储蓄存款、保险、基金和股票类理财产品的使用行为、消费者收入与其对所有类别的商业银行理财产品的使用行为均呈现出显著的相关性。然后,本文运用基于主成分分析的模糊综合评价法对互联网理财背景下商业银行顾客感知风险进行研究。主成分分析结果表明,商业银行理财顾客感知风险分为功能性风险和情感性风险。其中,功能性风险包括财务和时间两种类型的风险,而情感性风险包括社会、隐私和心理三种类型的风险。模糊综合评价结果表明:从顾客感知视角看,互联网理财背景下商业银行顾客感知风险处于中低等水平。其中,功能性风险是顾客感知到的最主要风险。最后,通过结构方程模型实证分析互联网理财顾客感知价值对商业银行理财顾客感知风险、满意度和忠诚度的影响。测量模型结果表明:(1)消费者对互联网理财价值的感知主要体现资金流动性强、情感上很享受、能够节省时间、理财门槛低、收益率高及产品多样性强六个方面。(2)财务风险是互联网理财背景下商业银行理财顾客感知功能性风险的关键性因素;隐私风险是其感知到的情感性风险的关键因素。(3)消费者对商业银行理财产品的收益和工作人员服务效率的满意度是其总体满意度的最主要影响因素。(4)消费者重复购买商业银行理财产品或服务的行为对顾客忠诚度的影响最大。结构模型结果表明:(1)互联网理财顾客感知价值对商业银行理财顾客感知情感性风险没有显著影响,对商业银行理财顾客感知的功能性风险存在显著的正向影响。(2)商业银行理财顾客感知的功能性风险对其满意度有显著的负向影响,而商业银行理财顾客感知情感性风险对其满意度没有显著的影响。(3)商业银行顾客感知功能性风险和情感性风险对其忠诚度均有显著的负向影响。(4)商业银行理财顾客满意度对忠诚度存在显著的正向影响。(5)互联网理财顾客感知价值对商业银行理财顾客感知功能性风险、满意度、忠诚度的总影响效应分别为0.417、-0.172和-0.305。综上所述,互联网理财凭借自身的优势,对商业银行的理财业务产生了一定程度的冲击。因此,商业银行必须正确认识这一威胁,在经营理念、业务结构、客户群体、服务水平等方面适当进行调整。