通过创建业务多元化的金融控股公司,国内诸多金融企业都走上了综合经营的道路,这有利于实现协同效应,增强企业竞争力。但是,综合性金融集团的建立也增加了管理难度,产生了各类财务风险,比如流动性风险、业务整合风险、金融控股公司政策变动带来的政策法规风险,内部交易风险等。近年来,许多民营企业也开始打造一体化、全牌照的金融控股平台,然而与监管一向严格,运营相对规范的国有金融控股公司不同,在长期缺乏外部监管的情况下,民营金融控股公司往往忽视内部治理和风险管控,因此抵御风险的能力较低,主要表现为:一方面,作为金融控股公司,同样面临着举债扩张所带来的偿债风险和流动性风险,无序内部交易导致的风险传导和扩散,业务整合不到位带来的财务协同效应不良等财务风险;另一方面,由于股权关系的复杂性,民营金融控股公司成为了外部监管的重点,相关政策收紧对民营企业的融资能力造成了更为强烈的冲击,民营金融控股公司自身相对匮乏的风险隔离机制,也使得内部交易风险水平更高。为了能够更早地预知和防范财务风险,防止风险进一步扩大成为系统性金融风险,对于民营金融控股公司的财务风险进行管理尤为重要。本文主要采用案例研究法,对上市民营金融控股公司九鼎集团的财务风险进行了详细分析:首先,了解民营金融控股公司的主要特点,通过与一般金融企业和国有金融控股平台的对比,分析得出其在财务风险方面的共性与个性之处;其次,针对于具体案例公司九鼎集团,从流动性风险、业务整合风险、政策法规风险、以及内部交易风险等方面对九鼎集团财务风险进行辨别,分析各项风险带来的相关财务数据变化;接下来结合九鼎集团多样化金融业务的管理实践和金融政策的变化,分析各项风险背后的原因,思考应当如何防范风险、避免风险所带来的不良影响。通过案例研究,本文针对九鼎集团以上四个层面的财务风险,提出了以下建议:一是适度增加短期金融资产的比重以提高资产变现力,并建立以资金安全为核心的集团财务指标体系,充分防范流动性风险;二是通过业务的进一步整合更好地实现财务上的协同效应,包括复杂业务线条的进一步梳理,对于新拓展业务的规范管理,以及在集团层面运用电子信息化系统等方式推动业务合作,降低业务整合风险;三是九鼎集团应当顺应金融行业的监管趋势,充分研究金融控股公司监管政策和其他金融政策变动对集团产生的影响,制定适合的融资和经营战略;第四要从健全风险隔离机制入手,对于内部的关联交易进行规范和限制,以防范内部交易风险。本文的创新之处主要在于:第一,以民营资本控股的金融控股公司作为研究对象,是以往的研究中几乎没有涉及到的,在实践中,这类企业也为数不多;第二,补充了金融控股公司财务风险管理方面的案例研究;第三,本文充分考虑了现阶段金融控股公司政策新变化带来的影响,由于当前处于相关政策法规的初期制定阶段,因此在以往的文献中也较少涉及。