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继 余额宝之后，类似互联网金融产
品层出不穷，各路诸侯开始跑马圈地。
2013年8月初，腾讯旗下微信平台、财付通一起联手华夏基金，推出对接华夏现金增利货币基金的“活期通”；苏宁旗下的易付宝则联合汇添富基金推出现金理财产品，引起业界高度关注；百度推出了“超高年化收益+超低门槛”的百付宝……
其实在2012年之前，互联网金融就已暗藏汹涌，普及化的网上银行就是明证。然而，网银仅是金融互联网化的一个开始，金融与互联网两者的深度融合所带来的商业模式创新及金融链条的重构正全面爆发。
融合之路并非坦途
互联网已经把传统金融行业，特别是基金行业搅得天翻地覆。一是令金融基金行业今后更重视客户体验，互联网的成功，是基于客户体验的成功，未来基金公司将从产品设计、运作、售后等方面给投资者更大的便利，让投资者有更好的体验；二是促使金融基金行业更快更好地市场化，阿里是从完全竞争的状态下野蛮成长起来的，基金行业反而倒显“中庸”，两者的结合，可能会带来“羊群效应”，带给行业更多市场化的行为；三是从管理层持股制度设计上，在治理结构方面，互联网对整个金融行业也会有一些较好的位动。
同样，以互联网为核心的现代IT技术日新月异，特别是移动互联网、社交网络、搜索引擎、大数据及云计算等，也给传统金融业带来了重大影响，这主要体现在三个方面：客户服务由物理网点转向虚拟网络；大数据时代到来，个性定制化流行；构建虚拟信用平台，加速金融中介消亡。
然而，诸如基金这类金融行业与互联网公司能顺利融合成一体，实现1+1>2并非易事。
首先，不少业界专家认为，阿里天弘模式很难复制。业务模式本身不难，难就难在找一个类似的平台以及客户群，每家互联网企业的客户、业务、投资群体都是不一样的，基金与互联网的结合，每一个都是个案。比如支付宝和财付通的客户群、客户粘性以及消费习惯就是明显不一样。支付宝能够成功，很重要的一点是依附阿里的庞大电商群体，有海量客户，客户粘性强，而且它本身有中间账户，有强大灵活的支付功能，这一资源是其他电商所不具备的。而一些二线、三线电商，没有自己的支付通道，没有中间账户，想单纯复制阿里天弘模式，那就更难了。
其次，金融基金公司与互联网存在文化理念的冲突。传统金融行业是讲究严格的制度、规章，流程严密，每一步都需要按规则办事，而互联网则是以用户体验为核心，有一定程度的个性、自创，这与金融业存在冲突。余额宝刚出来的时候，不少基金业内人士都曾质疑它是不是“噱头”、违规的，因为它的一部分流程是被省略了，不过它确实使得客户的体验更加便捷，深受客户的欢迎。
再者，金融和互联网的结合，让基金行业更加犯难的是人才问题。既懂互联网又懂金融的人，年薪起码在百万以上了。但目前来看，既懂互联网、用户需求、产品设计，又懂基金和资源整合的人很少，这使互联网金融要走得很快并不现实。
全球知名网络支付公司——美国的PayPal（贝宝），早在1999年就设立了利用账户余额的货币市场基金。用户只需简单地进行设置，存放在贝宝支付账户中原本不计利息的余额就将自动转入货币市场基金，0.01美元起申购。这完全可称为我国目前互联网金融这一业务模式的原型。2007年，贝宝货币基金的规模一度达到巅峰10亿美元，当时也曾赢得了不错的市场口碑。但自2008年金融危机后，美国货币市场基金收益水平降至0.04%，仅为2007年高峰（5%）的零头。在此情形下，贝宝货币基金的收益优势逐步丧失，规模不断缩水，于是在2011年7月，贝宝不得不将该货币基金清盘。
余额宝风头正劲、互联网金融前赴后继之时，探讨一下贝宝货币基金的兴衰沉浮，或可作为前车之鉴。
互联网+金融如何>2
国内互联网金融要实现“1+1>2”的明显效用，显然还需要足够长的时间。在现实和未来的趋势中，互联网金融的大发展仍要严重依赖于整个社会互联网化的进度、顶层设计及法律制度的推进。
诸多类似余额宝等在线理财项目将来的发展势头能到什么程度还不好说，但诸如基金等金融业如果要借助互联网突出重围，在理念上则必须要向互联网行业好好学习，比如鼓励创新的企业文化、客户体验至上的服务理念、扁平式的企业结构管理、头脑风暴式的民主讨论模式，内部相互补台的协作精神等等。
再者，基金业也需要对大数据运用加以重视，更为精确地捕捉客户。大数据分析提升了行业信息化的层次与深度，使得从海量数据中分析出人类的行为习惯成为可能，这将催生大量商机。如果金融基金公司能像余额宝那样借助大数据挖掘和信息流优势，实现客户服务的精确定位和无缝推送，或者有效应用于基金的投资管理中，相信这对行业都是一个幸事。
还有，目前我国互联网金融行业并不成熟，行业进入壁垒较低，甚至某些细分领域缺少相应的进入门槛，导致鱼龙混杂的市场现状，操作风险、法律风险等也处于集中爆发的阶段。因此在互联网金融不断创新的同时，也要面对有效监管的挑战。
而市场参与主体的综合实力、从业经验、风险意识的差异性，网络犯罪手段的升级等原因，使得这些新兴支付手段尤其是移动支付快速发展的同时也面临一些如客户资金、信息安全、网络洗钱等较为突出的风险和问题。因此相对于传统的金融模式，如何进行有效的风控，确保互联网金融的安全与稳定，是一个关键课题。
另外，相对传统的金融企业，互联网金融业体量仍很少，要实现进一步突破的路径只能是不断耕耘，专注于银行无法到达的网络小微贷款和第三方支付等领域，也唯有在这些领域站稳脚跟之后，才能考虑下一步的策略。
谁能在这个“乱世”中崛起成为跨界英雄，互联网金融这个“饼”将来能做多大，我们拭目以待。
（作者单位：厦门智者恒通IT管理顾问机构）
品层出不穷，各路诸侯开始跑马圈地。
2013年8月初，腾讯旗下微信平台、财付通一起联手华夏基金，推出对接华夏现金增利货币基金的“活期通”；苏宁旗下的易付宝则联合汇添富基金推出现金理财产品，引起业界高度关注；百度推出了“超高年化收益+超低门槛”的百付宝……
其实在2012年之前，互联网金融就已暗藏汹涌，普及化的网上银行就是明证。然而，网银仅是金融互联网化的一个开始，金融与互联网两者的深度融合所带来的商业模式创新及金融链条的重构正全面爆发。
融合之路并非坦途
互联网已经把传统金融行业，特别是基金行业搅得天翻地覆。一是令金融基金行业今后更重视客户体验，互联网的成功，是基于客户体验的成功，未来基金公司将从产品设计、运作、售后等方面给投资者更大的便利，让投资者有更好的体验；二是促使金融基金行业更快更好地市场化，阿里是从完全竞争的状态下野蛮成长起来的，基金行业反而倒显“中庸”，两者的结合，可能会带来“羊群效应”，带给行业更多市场化的行为；三是从管理层持股制度设计上，在治理结构方面，互联网对整个金融行业也会有一些较好的位动。
同样，以互联网为核心的现代IT技术日新月异，特别是移动互联网、社交网络、搜索引擎、大数据及云计算等，也给传统金融业带来了重大影响，这主要体现在三个方面：客户服务由物理网点转向虚拟网络；大数据时代到来，个性定制化流行；构建虚拟信用平台，加速金融中介消亡。
然而，诸如基金这类金融行业与互联网公司能顺利融合成一体，实现1+1>2并非易事。
首先，不少业界专家认为，阿里天弘模式很难复制。业务模式本身不难，难就难在找一个类似的平台以及客户群，每家互联网企业的客户、业务、投资群体都是不一样的，基金与互联网的结合，每一个都是个案。比如支付宝和财付通的客户群、客户粘性以及消费习惯就是明显不一样。支付宝能够成功，很重要的一点是依附阿里的庞大电商群体，有海量客户，客户粘性强，而且它本身有中间账户，有强大灵活的支付功能，这一资源是其他电商所不具备的。而一些二线、三线电商，没有自己的支付通道，没有中间账户，想单纯复制阿里天弘模式，那就更难了。
其次，金融基金公司与互联网存在文化理念的冲突。传统金融行业是讲究严格的制度、规章，流程严密，每一步都需要按规则办事，而互联网则是以用户体验为核心，有一定程度的个性、自创，这与金融业存在冲突。余额宝刚出来的时候，不少基金业内人士都曾质疑它是不是“噱头”、违规的，因为它的一部分流程是被省略了，不过它确实使得客户的体验更加便捷，深受客户的欢迎。
再者，金融和互联网的结合，让基金行业更加犯难的是人才问题。既懂互联网又懂金融的人，年薪起码在百万以上了。但目前来看，既懂互联网、用户需求、产品设计，又懂基金和资源整合的人很少，这使互联网金融要走得很快并不现实。
全球知名网络支付公司——美国的PayPal（贝宝），早在1999年就设立了利用账户余额的货币市场基金。用户只需简单地进行设置，存放在贝宝支付账户中原本不计利息的余额就将自动转入货币市场基金，0.01美元起申购。这完全可称为我国目前互联网金融这一业务模式的原型。2007年，贝宝货币基金的规模一度达到巅峰10亿美元，当时也曾赢得了不错的市场口碑。但自2008年金融危机后，美国货币市场基金收益水平降至0.04%，仅为2007年高峰（5%）的零头。在此情形下，贝宝货币基金的收益优势逐步丧失，规模不断缩水，于是在2011年7月，贝宝不得不将该货币基金清盘。
余额宝风头正劲、互联网金融前赴后继之时，探讨一下贝宝货币基金的兴衰沉浮，或可作为前车之鉴。
互联网+金融如何>2
国内互联网金融要实现“1+1>2”的明显效用，显然还需要足够长的时间。在现实和未来的趋势中，互联网金融的大发展仍要严重依赖于整个社会互联网化的进度、顶层设计及法律制度的推进。
诸多类似余额宝等在线理财项目将来的发展势头能到什么程度还不好说，但诸如基金等金融业如果要借助互联网突出重围，在理念上则必须要向互联网行业好好学习，比如鼓励创新的企业文化、客户体验至上的服务理念、扁平式的企业结构管理、头脑风暴式的民主讨论模式，内部相互补台的协作精神等等。
再者，基金业也需要对大数据运用加以重视，更为精确地捕捉客户。大数据分析提升了行业信息化的层次与深度，使得从海量数据中分析出人类的行为习惯成为可能，这将催生大量商机。如果金融基金公司能像余额宝那样借助大数据挖掘和信息流优势，实现客户服务的精确定位和无缝推送，或者有效应用于基金的投资管理中，相信这对行业都是一个幸事。
还有，目前我国互联网金融行业并不成熟，行业进入壁垒较低，甚至某些细分领域缺少相应的进入门槛，导致鱼龙混杂的市场现状，操作风险、法律风险等也处于集中爆发的阶段。因此在互联网金融不断创新的同时，也要面对有效监管的挑战。
而市场参与主体的综合实力、从业经验、风险意识的差异性，网络犯罪手段的升级等原因，使得这些新兴支付手段尤其是移动支付快速发展的同时也面临一些如客户资金、信息安全、网络洗钱等较为突出的风险和问题。因此相对于传统的金融模式，如何进行有效的风控，确保互联网金融的安全与稳定，是一个关键课题。
另外，相对传统的金融企业，互联网金融业体量仍很少，要实现进一步突破的路径只能是不断耕耘，专注于银行无法到达的网络小微贷款和第三方支付等领域，也唯有在这些领域站稳脚跟之后，才能考虑下一步的策略。
谁能在这个“乱世”中崛起成为跨界英雄，互联网金融这个“饼”将来能做多大，我们拭目以待。
（作者单位：厦门智者恒通IT管理顾问机构）