基于变结构Copula模型的金融危机传染效应实证分析——以中美股票市场为例

来源 :南京邮电大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:icekingfly
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为检验美国金融危机的传染效应,根据中美股市指数日收益率,进行Granger因果检验,并运用变结构Copula模型实证分析金融危机前后美国股市和中国股市的相关性变化。结果表明:美国金融危机加大了中美两国股市的相关性,但影响程度呈现出阶段性变化。在危机发生后的第一阶段美国金融危机对中国股市存在传染效应,在金融危机发生后的第二和第三阶段传染效应没有证实。
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