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摘 要 本文分析了出口收汇风险的种类及其原因,并针对性地提出了解决方法。
关键词 信用风险 国家风险 汇率风险
中图分类号:F127 文献标识码:A
一、我国对外贸易现状及风险
在经济危机的影响下,我国出口企业将要面临的收汇风险比原来更大。所谓出口收汇风险,即指某企业产品出口后没有能够按照合同约定金额收回相应的货币而导致损失的风险。由于对外贸易相比于国内贸易来说需要经过的环节更多、更复杂,所面对的风险也肯定更大。任何一个环节出了问题,都将影响到最终能否顺利收汇。而我国的企业由于历史原因,对进出口贸易中的风险认识不够,在进入全球竞争时往往会面临比其他国家的企业更大的风险。
二、风险产生的分类及原因
(一)信用风险。
信用风险是指是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。当出口商品的价格下跌的时候,进口商就有不履行合约的冲动。
其产生的原因有:
1、经济运行的周期性:在经济扩张期,较强的赢利能力使总体违约率降低。在紧缩期时,因为赢利情况总体恶化,借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。目前世界经济正处于一个紧缩的周期之中,由此造成的信用风险大大增加。
2、进口商自身经营中出现的特殊事件:这种特殊事件发生与经济运行周期无关,但却影响了公司的还款能力。
3、诈骗:进口商签订合同的目的即是诈骗,或者根本就没有想要正常履约。
(二)企业内部风险。
企业内部风险指由于出口企业内部管理的问题造成的风险。其原因为:
1、产品结构不合理,技术含量和附加值低。这使得我国出口企业在国际竞争中难以获得话语权,生产的产品没有独特性。
2、从业人员素质、经验不足,很多企业又没有一套系统规范的业务操作流程。尤其是国内的外贸公司人员流动性大,约束激励机制不合理,导致有经验的从业人员或者自创企业或者不愿意把经验传授给新人。且国内业务员对WTO规则了解得不足,因此产生了额外的风险。
3、大部分出口企业还没有建立起信用风险管理制度,交易前不重视对国外客户进行资信调查,交易过程中又过分迁就客户,而一旦形成逾期应收帐款,如何追讨的问题又成为出口企业的一大难题。
(三)国家风险。
国家风险是指在国际经济活动中发生的、在一定程度上由外国或本国政府控制的事件或社会事件引起的给出口商应收账款造成损失的可能性。企业可能遇到的国家风险主要包括战争、政府征税、违约、汇兑限制和国有化等。
(四)汇率风险。
汇率风险指经济主体持有或运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失的可能性。可分为:
1、交易汇率风险,运用外币进行计价收付的交易中,企业因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性,主要发生在以下几种场合:商品劳务进口和出口交易中的风险;资本输入和输出的风险;外汇银行所持有的外汇头寸的风险。
2、折算汇率风险,指经济主体对资产负债表的会计处理中,将功能货币转换成记账货币时,因汇率变动而导致帐面损失的可能性。
3、经济汇率风险,指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本,引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
三、风险管理
(一)信用风险管理。
对于信用风险的管理,国际上通行的做法首先是测量进口商的信用评级。我国出口企业可以参照国际评级机构给出的信用评级。
对交易对手的资信调查还可以委托银行进行。在交易前,对对方的基本情况应做到较为详细的调查研究。对于老客户,也不能放松调查,因为其信用状况也是时刻变化的。在交易的各个环节都应该密切注意对方所发生的新情况,力争做到快速反应。
在交易结束后,应当建立起自己的客户档案库。对交易中所遇到的问题详细分析并记录。
(二)企业内部风险管理。
1、招聘综合型人才或者以各类所需专才来组建综合型团队。尤其要注重激励约束机制的设计,使得团队内所有成员形成合力而不是内耗。
2、聘请专业人士(如咨询机构)充分参考国际惯例和我国法律来建立一套清晰的操作规则。
3、建立信用风险管理制度。对新老客户一视同仁。
(三)国家风险管理。
出口企业应该首先对整个世界政治格局有一个清晰的认识。在每笔交易达成之前,要详细了解此合同的所有利益相关方所在国家的政策情况。
只要货款没有收到就应当密切留意这些国家的政治经济走势有什么不利于收汇的变化出现。若出现不利变化,应当积极联系行业协会、本国商务部、本国驻外国使馆等一切渠道,并与进口商协调共同解决问题。
(四)汇率风险管理。
对我国的出口企业来说,当前,以外币计价,且本币升值为主要风险。
企业规避汇率风险的关键是要选择合理的避险工具和产品。
其中短期措施有:外汇期货交易、扩大本币结算、外汇资产平衡、反向交易平衡等。
中长期措施:我国出口企业可以采取提高产品附加值、增强竞争力等措施,来克服本币升值带来的不利影响。并且利用本币升值,加快海外转移,扩大多边贸易。这样既可以提高对汇率变动的抵抗能力,又能够确立全球化的内部分工体系。
(五)综合风险管理。
除此之外还可以考虑综合的风险管理方法,把风险整体交给银行或者保险公司之类的专业公司来处理。如出口保理和出口信用保险。
(作者:上海对外贸易学院经贸学院国际贸易与国际金融专业硕士研究生)
参考文献:
[1]范明.浅析企业出口收汇风险及其对策.科学咨询2009.1
[2]郑明.我国外贸中的收汇风险、成因及对策探讨.山东大学2006
关键词 信用风险 国家风险 汇率风险
中图分类号:F127 文献标识码:A
一、我国对外贸易现状及风险
在经济危机的影响下,我国出口企业将要面临的收汇风险比原来更大。所谓出口收汇风险,即指某企业产品出口后没有能够按照合同约定金额收回相应的货币而导致损失的风险。由于对外贸易相比于国内贸易来说需要经过的环节更多、更复杂,所面对的风险也肯定更大。任何一个环节出了问题,都将影响到最终能否顺利收汇。而我国的企业由于历史原因,对进出口贸易中的风险认识不够,在进入全球竞争时往往会面临比其他国家的企业更大的风险。
二、风险产生的分类及原因
(一)信用风险。
信用风险是指是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。当出口商品的价格下跌的时候,进口商就有不履行合约的冲动。
其产生的原因有:
1、经济运行的周期性:在经济扩张期,较强的赢利能力使总体违约率降低。在紧缩期时,因为赢利情况总体恶化,借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。目前世界经济正处于一个紧缩的周期之中,由此造成的信用风险大大增加。
2、进口商自身经营中出现的特殊事件:这种特殊事件发生与经济运行周期无关,但却影响了公司的还款能力。
3、诈骗:进口商签订合同的目的即是诈骗,或者根本就没有想要正常履约。
(二)企业内部风险。
企业内部风险指由于出口企业内部管理的问题造成的风险。其原因为:
1、产品结构不合理,技术含量和附加值低。这使得我国出口企业在国际竞争中难以获得话语权,生产的产品没有独特性。
2、从业人员素质、经验不足,很多企业又没有一套系统规范的业务操作流程。尤其是国内的外贸公司人员流动性大,约束激励机制不合理,导致有经验的从业人员或者自创企业或者不愿意把经验传授给新人。且国内业务员对WTO规则了解得不足,因此产生了额外的风险。
3、大部分出口企业还没有建立起信用风险管理制度,交易前不重视对国外客户进行资信调查,交易过程中又过分迁就客户,而一旦形成逾期应收帐款,如何追讨的问题又成为出口企业的一大难题。
(三)国家风险。
国家风险是指在国际经济活动中发生的、在一定程度上由外国或本国政府控制的事件或社会事件引起的给出口商应收账款造成损失的可能性。企业可能遇到的国家风险主要包括战争、政府征税、违约、汇兑限制和国有化等。
(四)汇率风险。
汇率风险指经济主体持有或运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失的可能性。可分为:
1、交易汇率风险,运用外币进行计价收付的交易中,企业因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性,主要发生在以下几种场合:商品劳务进口和出口交易中的风险;资本输入和输出的风险;外汇银行所持有的外汇头寸的风险。
2、折算汇率风险,指经济主体对资产负债表的会计处理中,将功能货币转换成记账货币时,因汇率变动而导致帐面损失的可能性。
3、经济汇率风险,指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本,引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
三、风险管理
(一)信用风险管理。
对于信用风险的管理,国际上通行的做法首先是测量进口商的信用评级。我国出口企业可以参照国际评级机构给出的信用评级。
对交易对手的资信调查还可以委托银行进行。在交易前,对对方的基本情况应做到较为详细的调查研究。对于老客户,也不能放松调查,因为其信用状况也是时刻变化的。在交易的各个环节都应该密切注意对方所发生的新情况,力争做到快速反应。
在交易结束后,应当建立起自己的客户档案库。对交易中所遇到的问题详细分析并记录。
(二)企业内部风险管理。
1、招聘综合型人才或者以各类所需专才来组建综合型团队。尤其要注重激励约束机制的设计,使得团队内所有成员形成合力而不是内耗。
2、聘请专业人士(如咨询机构)充分参考国际惯例和我国法律来建立一套清晰的操作规则。
3、建立信用风险管理制度。对新老客户一视同仁。
(三)国家风险管理。
出口企业应该首先对整个世界政治格局有一个清晰的认识。在每笔交易达成之前,要详细了解此合同的所有利益相关方所在国家的政策情况。
只要货款没有收到就应当密切留意这些国家的政治经济走势有什么不利于收汇的变化出现。若出现不利变化,应当积极联系行业协会、本国商务部、本国驻外国使馆等一切渠道,并与进口商协调共同解决问题。
(四)汇率风险管理。
对我国的出口企业来说,当前,以外币计价,且本币升值为主要风险。
企业规避汇率风险的关键是要选择合理的避险工具和产品。
其中短期措施有:外汇期货交易、扩大本币结算、外汇资产平衡、反向交易平衡等。
中长期措施:我国出口企业可以采取提高产品附加值、增强竞争力等措施,来克服本币升值带来的不利影响。并且利用本币升值,加快海外转移,扩大多边贸易。这样既可以提高对汇率变动的抵抗能力,又能够确立全球化的内部分工体系。
(五)综合风险管理。
除此之外还可以考虑综合的风险管理方法,把风险整体交给银行或者保险公司之类的专业公司来处理。如出口保理和出口信用保险。
(作者:上海对外贸易学院经贸学院国际贸易与国际金融专业硕士研究生)
参考文献:
[1]范明.浅析企业出口收汇风险及其对策.科学咨询2009.1
[2]郑明.我国外贸中的收汇风险、成因及对策探讨.山东大学2006