【摘 要】
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针对我国股市收益率具有长期记忆性的特点，综合灰色预测理论和经济计量模型，建立了基于灰色模型的分整广义自回归条件异方差模型（GM—FIGARCH）。选取上证A股、深证A股的日收益率
【机 构】
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天津大学管理学院,天津商业大学经济学院
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针对我国股市收益率具有长期记忆性的特点，综合灰色预测理论和经济计量模型，建立了基于灰色模型的分整广义自回归条件异方差模型（GM—FIGARCH）。选取上证A股、深证A股的日收益率进行分析，采用修正R／S分析检验其长记忆性，利用GM—FIGARCH模型对其进行实证研究。结果表明我国A股市场波动率普遍存在长记忆特征，投资者可以利用历史数据来预测未来股市的波动并据此获取投机利润．利用GM—FIGARCH模型可获得较好的预测效果。
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